Инвесторы заняли выжидательную позицию, опасаясь коррекции нефтяных котировок

В понедельник фондовые рынки развитых стран потеряли около 1% (EuroTOP100: -1,1%; S&P500: -1,0%; NASDAQ Composite: -1,0%; DAX: -1,6%; CAC40: -1,5%), продолжив отыгрывать опасения по ставке ФРС и китайской статистике вторника-среды, попытка евро укрепиться, а также негативные корпновости (Lufthansa, Renault). Сильное понижательное движение наблюдалось на португальском рынке акций (PSI20: -4,1%) на фоне беспокойства относительно состава формируемого на базе левых партий правительства. В США в аутсайдерах оказались сырьевые компании, подпавшие под негативное влияние снизившихся цен на нефть и металлы.

Российский фондовый рынок в понедельник консолидировался по ключевым индексам (ММВБ: -0,2%; РТС: +0,1%) на фоне неоднозначных сигналах с внешних рынков: зарубежные фондовые площадки показывали выражено негативную динамику при попытках котировок Brent (правда, по итогам дня оказавшихся неуспешными) вернуться выше 48 долл./барр. Торговая активность была низкой (объем торгов составил всего 24 млрд руб.): инвесторы преимущественно заняли выжидательную позицию, уже частично «заложив» в котировки акций более высокую нефть. На этом фоне в нефтегазовом секторе была зафиксирована разнонаправленная динамика: подешевели вновь Роснефть (-0,9%) и Газпром (-0,9%), а также Башнефть (-1,2%), в растущих идеях, пятый день подряд, Лукойл (+0,7%) и НОВАТЭК (+1,3%), а также «префы» Татнефти (+4,2%), Транснефти (+2,3%) и Башнефти (+1,7%). Ведущие акции финсектора из-за возросшей волатильности на внутреннем валютном рынке подешевели. Так, сильный бухгалтерский результат Сбербанка (чистая прибыль за октябрь достигла 12-ти месячного максимума на фоне снижения резервирования) не смог оказать поддержку акциям банка, которые потеряли 1,2%. В металлургическом секторе продолжились точечные покупки: динамику лучше рынка показал НЛМК (+4,3%) после сильной финотчетности, а также ММК (+1,4%). Майнинговый сегмент во главе с НорНикелем (-0,1%) выглядел по рынку; тут отметим лишь повышенную волатильность в производителях драгметаллов (Полиметалл: +1,2%; Polyus Gold: -3.5%). В электроэнергетике не было интересных движений: в «плюсе» завершили сессию Интер РАО ЕЭС (+0,7%) и Э.Он Россия (+2,2%), в аутсайдерах РусГидро (-6,2%) при высокой торговой активности, а также сетевые «фишки» (ФСК: -2,0%; Россети: -2,3%). В динамике отдельных бумаг стоит отметить повышение котировок Аэрофлота (+0.8%) на ожиданиях расширения маршрутной сети и роста рыночной доли после все более вероятного банкротства Трансаэро (-2.9%), а также ралли в бумагам Аптечной сети 36.6 (+5.1%) на повышенных объемах после сообщения об отказе Банка России в регистрации допвыпуска акций.

Российский фондовый рынок консолидируется выше значимой области поддержки 1735-1745 пунктов по индексу ММВБ – инвесторы заняли выжидательную позицию, опасаясь коррекции нефтяных котировок. Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон; значимый потенциал снижения по российскому рынку отсутствует до прояснения дальнейшей динамики по Brent.

На наш взгляд, пробой зоны поддержки может произойти лишь при неспособности североморской смеси удержать отметку 47 долл./барр. В этом сценарии в ближайшие дни индекс ММВБ может откатиться к 1710-1725 пунктам, а РТС рискует упасть на 3-4% под влиянием валютного фактора.