Ключевым событием для рынка вчера, безусловно, стало размещение Альфа-Банком (ВВ/Ва2/ВВ+) трехлетнего выпуска на 500 млн долл. под 5% годовых. Первоначальный ориентир доходности составлял 5,625%, затем он был снижен до 5,375%. По словам организаторов, спрос на выпуск превысил 2,8 млрд долл. Новый выпуск был размещен с премией к долларовым свопам в размере 380 б.п., тогда как более короткий ALFARU’17 (YTM 4,1%) предлагает спред 330 б.п., а Z-спред более длинного ALFARU’21 (YTM 6,3%) составляет порядка 470 б.п. На наш взгляд, новый выпуск размещен без премии ко вторичному рынку. Уже вчера на grey market цена нового бонда выросла примерно на 0,25–0,75 п.п. от номинала. На вторичном рынке рост цен на кривой Альфа-Банка составил примерно 0,5 п.п. от номинала, что соответствует общей ценовой динамике, наблюдавшейся вчера.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
