Риски дальнейшей коррекции на рынке остаются высокими

По итогам торгов 9 декабря индекс ММВБ укрепился на 0,83% до 1733,09, а RTS на 1,96% до 792,41. После активных распродаж предыдущих дней российский рынок получил небольшую передышку в виде отскока котировок нефти и промышленных металлов. Однако, если нефтяники смогли показать рост, то металлурги оказались под давлением укрепляющегося рубля: <Роснефть> подорожала на 1,25%, <ЛУКОЙЛ> на 0,3%, <Сургутнефтегаз> на 1,12%, а ГМК <Норникель> упал на 0,39%, <Северсталь> на 2,46%, ММК на 3,6%. Выручка <Магнита> за 11 месяцев увеличилась всего на 25%, что не оценил рынок и уронил бумаги на 3,54%. Укрепление рубля позитивно сказалось на банковском секторе: Сбербанк прибавил 3,77%, ВТБ - 3,59%.

Глава Сбербанка Герман Греф полагает, что российская банковская система лишится еще 10% участников в ближайший год. Возможно, что это будет заслуга не только ЦБ, поскольку прибыль банковской системы за 11 месяцев года сократилась на 11,7% до 265 млрд рублей. И немного о рубле и макроэкономике. Министр экономического развития Алексей Улюкаев полагает, что падение ВВП в 2015 году не превысит 3,7%. ЦБ РФ оценил чистый отток капитала частного сектора в $53 млрд за 11 месяцев текущего года, что значительно ниже $118,7 млрд годом ранее. Инфляция в РФ немного ускорилась до 0,2% с 1 по 7 декабря. С начала года, как сообщает Росстат, накопленная инфляция составляет 12,3%.

Торги на американском рынке вновь завершились снижением. Однако начинался день позитивно со слухов в Wall Street Journal о возможном слиянии DuPont (+11,85%) и Dow Chemical (+11,96%). Испортили "погоду" акции Apple (-2,21%), в минусе и банковский сектор - KBW Bank Index потерял 1,2%. Baker Hughes подскочил на 7,4%, но не на своих новостях, а на сообщениях о том, что General Electric покупает подразделения по производству буров и оказанию нефтесервисных услуг у Halliburton( +5,57%), которая теперь имеет шанс поглотить конкурента. В течение торгов нефтяной сектор бросало из жара в холод на фоне повышенной волатильности нефти: Chevron вырос на 1,39%, Exxon Mobil на 1,34%. Однако наиболее интересным инструментом остается индекс волатильности VIX, который прибавил еще 11% до 19,61 - за три дня индекс подрос уже на 32%. В итоге DJIA упал на 0,43% до 17492,30, S&P 500 на 0,77% до 2047,62.

Азиатские рынки торговались без общей идеи. Японские активы сильно продавила иена, которая укрепилась до 121,62. В Индии рынок откупали после шестидневного снижения. В лидерах металлурги, химики и производители потребительских товаров. В Китае покупали сильно пострадавший финансовый сектор, в том числе брокерские компании, а также перекладывались из бумаг тяжелой промышленности в IT и здравоохранение. Nikkei 225 завершил день снижением на 1,31% до 19047,41. К 9:10 (мск) Shanghai Composite потерял 0,07% до 3469,7.

Сокращение запасов оказалось недостаточным, чтобы развернуть рынок нефти. По данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 4 декабря, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,6 млн барр. до 485,9 млн барр. Запасы бензина выросли на 0,8 млн барр., а дистиллятов на 5,0 млн барр. Импорт сырой нефти на прошедшей неделе вырос на 274 тыс. барр. в день до 8,0 млн барр. в сутки. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,8 млн барр. нефти в сутки (-0,6% за год), 9,2 млн барр. бензина в сутки (+0,7% за год), а также 3,7 млн барр. дистиллятов в сутки (-1,2% за год). Добыча нефти в США сократилась на прошлой неделе всего на 38 тыс. барр. до 9,16 млн барр. К тому же снижение аналитики отнесли к эффекту управления запасами, что часто приводит к временному сокращению хранимых объемов. На азиатской сессии нефть демонстрирует незначительный плюс, а вот металлы преимущественно торгуются в минусе.  К 9:10 (мск) Brent подорожала 0,85% до $40,45, WTI на 0,7% до $38,99, золото подешевело на 0,34% до $1072,8, медь на 0,02% до $4553,66, палладий на 0,15% до $551,5, платина на 0,92% до $857,8.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 97,48. Сырьевые валюты укреплялись незначительно, кроме AUD, который отыгрывал до 0,75% у американского конкурента - безработица в Австралии снизилась до 5,8% с 5,9%. К 9:10 (мск) пара EUR/USD потеряла 0,21% до $1,1, USD/JPY прибавила 0,2% до 121,67.

Предстоящий день может вновь оказаться сложным для российского рубля, поскольку попытки устроить сильный откат на рынке нефти завершились без особого результата. На дневном графике нефть торгуется на минимальных значениях с февраля 2009 года, когда RTS брал отметку в 500 пунктов. Естественно, девальвация рубля позволяет индексу ММВБ демонстрировать некоторую устойчивость, но слишком длительный период низких цен на нефть может иметь широкие негативные последствия для всей экономики, а соответственно, и для корпоративных доходов. Поэтому риски дальнейшей коррекции на рынке остаются высокими. Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,35%.