На текущей неделе придерживаемся "медвежьего" тренда по рынку

На утро понедельника складывается нейтральный внешний фон. Китайский рынок торгуется в плюсе. Фьючерсы на американские индексы также пребывают на положительной территории. Нефть марки Brent оценивается на уровне $37,67 за баррель (-0,69%), WTI - $35,44 (-0,53%).

На текущей неделе для глобального рынка ключевым событием является заседание ФРС США, итоги которого станут известны 16 декабря.

Глава американского регулятора Джанет Йеллен выступит на пресс-конференции с комментариями относительно дальнейших действий Федрезерва. Именно комментарии на данный момент играют решающую роль, поскольку рынок уже настроен на повышение ставки на ближайшем заседании, о чем свидетельствуют фьючерсы на ставку (Fed Fund Futures).  Во многом изменение монетарной политики уже заложено в ценах. Сейчас важно понять, будет это плавное повышение ставки или Федрезерв будет придерживаться иного курса.  Ужесточение денежно-кредитной политики усилит позиции доллара США на глобальном рынке, что создаст дополнительное давление на нефтяные котировки. В связи с вышеуказанными событиями на текущей неделе придерживаемся «медвежьего» тренда по рынку. Ожидаем закрытие рынка к концу недели на уровне 1685-1700 пунктов по индексу ММВБ. На валютной секции Московской Биржи рубль окажется под давлением, ожидаем сохранения курса в диапазоне 69,5-71,2 рубля по паре USDRUB.   

В прошлую пятницу ЦБ РФ, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на прежнем уровне – 11%. В качестве аргументации своего решения ЦБ отметил возросшие инфляционные риски, источником которых является возможное дальнейшее ухудшение внешней конъюнктуры. В ноябре инфляционные ожидания возросли, хотя ожидалось их снижение. Среди рисков также числились и низкие цены на нефть, замедление экономики Китая, а также нормализация монетарной политики ключевыми Центральными банками. Однако, регулятор отметил, что, по мере замедления инфляции, снижение ставки возобновится уже на одном из ближайших заседаний.  ЦБ прогнозирует годовой темп инфляции к концу 2016 года на уровне 6% с целью выйти на 4% в 2017 году. 

Валютный рынок в пятницу сдержанно реагировал на решение ЦБ РФ оставить ключевую ставку на прежнем уровне. Однако, ярко выраженная динамика нефтяных котировок увела рубль ниже 70. Курс доллара США застыл на уровне 70,37 рублей, курс евро составил 77,37 рублей. 

Для российского рынка акций прошлая неделя выдалась непростая. Индекс РТС снизился с 811,72 пунктов до 777,12 пунктов (-4,26%), по индексу ММВБ падение составило 2% до 1720,31 пунктов. Снижение основных индикаторов рынка усилилось к закрытию торгов в прошлую пятницу на фоне дешевеющей нефти. 

На рынке «черного золота» уже седьмую сессию подряд наблюдается «даунтренд», что не случалось с середины 2014 года. Давление на нефть усилилось после прогноза Международного энергетического агентства (EIA) о сохранении переизбытка нефти на рынке до конца 2016 года из-за замедления роста потребления и высоком уровне добычи ОПЕК. Американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes в пятницу опубликовала данные по количеству работающих нефтяных установок. Согласно отчету, количество нефтяных установок сократилось на 21 единицу, или на 3,85%, до 524 штук. Однако, поддержки нефтяных ценам эти данные не оказали. С начала декабря нефть марки Brent снизилась на 15% с $44,61 за баррель до $37,93. Если говорить о стоимости Brent, выраженной в рублях, то на данный момент цена колеблется возле уровня 2647,58 рублей, что примерно на 16% ниже «равновесного» уровня приемлемого для российского бюджета.