Денежный рынок: повышение ставок NDF/XCCY

В пятницу спрос со стороны банков на однодневную ликвидность уменьшился. Судя по всему, причиной этого послужило увеличение остатков средств на их корсчетах в Банке России до 1.58 трлн руб. По итогам торгов ставка однодневного валютного свопа понизилась на 22 бп, закрывшись на отметке 10.78%, а ее средневзвешенное значение опустилось на 11 бп (до 11.05%). Объем операций однодневного репо с Банком России сократился на 84 млрд руб., до 309 млрд руб. На этой неделе Федеральное казначейство проведет два депозитных аукциона, но даже если запланированная сумма будет размещена в полном объеме, отток депозитов из системы составит 200 млрд руб. С учетом этого, а также в связи с началом нового периода уплаты налогов, Банк России, как мы ожидаем, увеличит лимит на аукционе недельного репо, что должно помочь смягчить давление на ставки овернайт. Ослабление рубля привело к повышению ставок NDF/кросс-валютных свопов на 16–20 бп. Месячная ставка NDF повысилась до 11.57%, а годовая ставка XCCY закрылась на отметке 10.67%. Кривая процентных свопов на ближнем и среднем отрезках сместилась вверх на 5–15 бп, в то время как длинные ставки закрылись без изменений.