МОСКВА, 16 дек /ПРАЙМ/. Минфин РФ на аукционе в среду продал почти 90% предложения облигаций федерального займа (ОФЗ), реализовав бумаги на 13,2 миллиарда рублей из лимита в 15 миллиардов рублей и сосредоточив повышенный спрос в бумагах с фиксированным купоном.
На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ с плавающим купоном серии 29006 с погашением в январе 2025 года на 8,185 миллиарда рублей из 10 миллиардов рублей. Цена отсечения составила 101,65% от номинала, доходность по цене отсечения - 14,64% годовых. Средневзвешенная цена составила 101,8277% от номинала, средневзвешенная доходность - 14,61% годовых. Спрос при этом лишь немного превысил размещенный объем, составив 9,185 миллиарда рублей.
На втором аукционе Минфин в полном объеме продал ОФЗ с фиксированным купоном серии 26214 с погашением в мае 2020 года на 5 миллиардов рублей при спросе в 18,74 миллиарда рублей. Цена отсечения составила 87,12% от номинала, доходность по цене отсечения - 10,31% годовых. Средневзвешенная цена составила 87,3316% от номинала, средневзвешенная доходность - 10,24% годовых.
Общий объем выпуска ОФЗ 26214 составляет 250 миллиардов рублей, 29006 - 400 миллиардов рублей. Ставки полугодовых купонов ОФЗ 26214 фиксированные и составляют 6,4% годовых. По ОФЗ 29006 ставка первого купона составляла 10,55% годовых, последующие привязаны к ставке RUONIA и рассчитываются как среднее арифметическое за предыдущие полгода плюс 1,2 процентного пункта.
ВНИМАНИЕ НА АУКЦИОНЫ
В ожидании решения ФРС США по ставке вся активность инвесторов сектора госбумаг долгового рынка была сосредоточена в среду именно на аукционах Минфина России. "Изменения по кривой по сравнению с предыдущим днем практически нет, рост в пределах нескольких базисных пунктов, поэтому можно сказать, что помимо аукционов на вторичном рынке особой активности не наблюдается", - говорит аналитик Промсвязьбанка
По его словам, спрос на ОФЗ с фиксированным купоном в настоящее время остается выше, чем на бумаги с плавающим купоном. Это связано с тем, что Минфин уже близок к исполнению плана по заимствованиям и ограничивает предложение бумаг с фиксированным купоном, предлагая больше флоутеров. С учетом данного размещения Минфин выполнил квартальный план по размещению ОФЗ на 85% - из 195 миллиардов рублей привлечено 166,1 миллиарда рублей.
"При этом, несмотря на рост инфляционных рисков, инвесторы по-прежнему ожидают в 2016 году возобновления цикла снижения ставок, и отыгрывать данную идею можно через ОФЗ с фиксированным купоном. Но Минфину в свою очередь выгоднее размещать флоутеры, потому что стоимость обслуживания долга при снижении ставок в следующем году для министерства также будет сокращаться. В связи с этим спрос на ОФЗ 26214 был существенно выше, чем на 10-летний флоутер", - говорит Дмитрий Грицкевич.
Аналитики Росбанка в утреннем обзоре прогнозировали, что небольшой объем предложения бумаги с фиксированным доходом будет способствовать полному размещению бумаги, учитывая в целом нейтральное отношение рынка к среднесрочным ОФЗ при текущих премиях к длинным выпускам.
Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай считает, что спрос на среднесрочную бумагу на прошедшем аукционе был обусловлен желанием инвесторов получить премию, а также наличием у участников - преимущественно локальных банков свободных денежных средств. "Минфин отсек по доходности 10,31%, а рынок был до аукциона около 10,26%, то есть премия была, но совсем маленькая. Инвесторы просто хотели взять премию: всегда есть желающие, и это было видно по предыдущим аукционам, выставить заявку сильно ниже рынка по цене. Это говорит о том, что в системе много свободных денег и присутствует желание прикупить ОФЗ с премией", - рассуждает он.
