Ставка валютного свопа сравнялась с депозитной ставкой ЦБ

Уровень ликвидности в банковской системе остается высоким, о чем свидетельствуют остатки средств банков на корсчетах (1.91 трлн руб.) и депозитах (282 млрд руб.). Как следствие, ставка однодневного валютного свопа вчера продолжила снижаться, закрывшись на отметке 9.49% (минус 55 бп), а ее средневзвешенное значение понизилось до 10.0% (минус 30 бп). Спрос на операции однодневного репо с Банком России немного уменьшился, но по историческим меркам остался высоким: вчера в рамках данного инструмента банки привлекли 151 млрд руб. Завтра для корпоративного сектора наступает пик налоговых платежей – уплата НДС и НДПИ. По нашим оценкам, связанный с этим отток ликвидности из банковской системы составит около 530 млрд руб., что должно способствовать возвращению ставки валютного свопа в границы коридора ставок ЦБ. Федеральное казначейство постепенно снижает объем средств на банковских депозитах, хотя их отток должен компенсироваться поступлением средств в рамках бюджетных расходов. На сегодня Казначейство запланировало депозитный аукцион на 50 млрд руб., но даже если эта сумма будет размещена полностью, общий объем средств на депозитах сократится на 150 млрд руб., до 300 млрд руб. Кривая кросс-валютных свопов вчера сместилась вниз еще на 4 бп, годовая ставка закрылась на отметке 10.53%. Ставки NDF выросли на 2–4 бп, за исключением месячной ставки, которая понизилась на 17 бп (до 11.18%). Длинные ставки процентного свопа повысились на 20 бп, в то время как средне- и краткосрочные опустились на 5–10 бп. Годовая ставка процентного свопа снизилась на 23 бп (до 11.60%), а 3-месячная ставка MosPrime продолжила торговаться на уровне 11.90%.