Как инвесторам вести себя в текущей рыночной ситуации и на чем можно заработать

Начало года выдалось крайне негативным для рубля и большинства российских фондовых активов:

Курс Доллара превышал отметку 77

Курс Евро добрался до 83

ММВБ теряет более 4,5%

РТС в минусе на 7,45%

Рекомендации инвесторам, которые уже имеют открытые позиции

- довнести денежные средства на брокерский счет

- пересмотреть структуру портфеля учитывая текущую рыночную ситуацию, захеджировать часть инструментов

- продавать в такой ситуации имеет смысл только, если Вы надеетесь откупить акции дешевле. При этом если вы купили с плечом  - советуем уменьшить размер плеча с тем чтобы минимизировать риски

- инвесторам, которые инвестировали в облигации без использования «плеча» - необходимо понимать, почему цены упали. Продавать в этой ситуации - это фиксировать потери без возможности их возмещения, что мы считаем неразумным в подобной ситуации

- инвесторам, которые купили облигации с использованием «плеча» – советуем сократить «плечо» с тем, чтобы минимизировать риск «маржин коллов» в дальнейшем

Новым инвесторам

•       - Те, у кого есть свободные средства, могут заработать в текущей ситуации.

•       - Если вы не готовы покапать валюту по текущим высоким ценам, то лучше обратить снимание на акции, особенно те которые имеют хорошие дивидендный потенциал.  Покупать акции сейчас более рационально, чем просто находиться в рубле, который обесценивается.

•       - Также можно добавить в портфели облигации, но тут нужно понимать, в текущий момент времени они уже не столько интересны, как это было в конце 2014 и первой половине 2015 года. Текущие доходности существенно меньше.  

•       - Многие еврооблигации надежных эмитентов имеют хорошую доходность к погашению. Если Вы готовы принять на себя риски, вы можете инвестировать в такие бумаги с целью получить высокую валютную доходность.

В центре внимания в начале текущего года вновь оказались цены на нефть, а также китайская экономика. По сорту Brent черное золото вплотную приблизилось к отметке 30, юань обновил многолетние минимумы к доллару, а китайский фондовый рынок уже несколько раз принудительно закрывался после снижения на 7%. При этом, несмотря на появление локальной паники на фондовых рынках, по сути ничего катастрофического внутри мировой экономики пока не происходит.

В текущий момент необходимо более тщательно подходить к выбору определенных бумаг для портфеля, также, не забывая о возможностях хеджирования в случае усиления снижения. Для этого можно использовать как фьючерсы на акции, так и фьючерсы на индексы.

Совсем не обязательно распродавать свои сформированные портфели, можно продать фьючерсы на акции или индекс, что позволит вам захеджировать вашу позицию.

Какие бумаги выглядят интересными на текущем рынке

В текущей ситуации стоит в первую очередь ориентироваться на акции тех компаний, которые значительную часть выручки генерируют в валюте, а также не имеют высокой долговой нагрузки. На достаточно интересных уровнях в частности находится АЛРОСА. При этом можно обратить внимание на привилегированные акции Сургутнефтегаза и Лукойла.

В свою очередь стоит отдельно отметить некоторых российских ритейлеров с хорошей операционной эффективностью и привлекательными ценовыми предложениями. Здесь интересными выглядят X5 Retail, Магнит и Дикси.

Среди производителей удобрений наибольший потенциал роста, по мнению аналитиков ФГ БКС, отмечается в GDR Уралкалия.

Из металлургов в долгосрочной перспективе интересен ТМК.

Во втором полугодии 2015 года также довольно сильно смотрелся Сбербанк, что вполне может способствовать возобновлению спроса на его акции в среднесрочной перспективе.

Между тем с точки зрения дивидендной доходности может быть интересен такой яркий представитель телекоммуникационного сектора, как МТС.

Впрочем, если вы видите, что ваша открытая позиция бесперспективная и на текущем отскоке бумага не растет, он нее можно избавиться и на высвободившиеся средства захеждировать часть своего портфеля.

Структурные продукты и облигации - хорошие возможности для инвесторов

Волатильность на рынке нефти в последние месяцы стремительно растет, что дает возможность обратить свое внимание на такой структурный продукт, как «Доходный баррель», который может позволить заработать до 18% годовых при полной защите капитала. Также больше чем на банковском депозите Вы вполне сможете заработать на таком структурном продукте как “Нота №1”.

Из отечественных еврооблигаций желательно рассматривать портфель из эмитентов с высоким кредитным рейтингом от BBB до BB и целевой дюрацией порядка 2.5. При этом не стоит покупать облигации с низким кредитным качеством, так как рецессия ухудшает финансовые показатели компаний, и санкции снижают возможность рефинансировать обязательства. Так же не стоит покупать облигации с дальним сроком погашения, так как рост ставки со стороны ФРС может повлечь снижение цен на облигации, и облигации с высокой дюрацией пострадают сильнее. Неплохими вложениями могут стать: Газпромбанк-17, Сбербанк-17, Альфабанк-18, Газпром-19, Вымпелком-21.