Фондовые и сырьевые рынки: связанные одной цепью

Долго ли коротко ли, но цены обоих ключевых сортов нефти практически сравнялись и подошли к опасной отметке в $30 за баррель, которую, впрочем, пока пересечь не смогли – действует сильная психологическая преграда. Впрочем, ценовая драма не только продолжается, но и набирает обороты.

Между тем, сегодня утром азиатские фондовые индексы торгуются в глубоком минусе после вчерашней очередной волны распродаж в американских акциях. Одной из ключевых региональных тем стала публикация данных по числу заказов в секторе тяжёлого машиностроения Японии за ноябрь, согласно которым данный индикатор рухнул на 14,4% против роста в октябре на 10,7%. При этом консенсус-прогноз ожидал снижения показателя лишь чуть более чем на 7%.

Тем временем, в Америке всё явственней ощущаются последствия слабого сезона предрождественских распродаж. После плохой промежуточной отчётности и крупных ритейлеров, таких как Macy's (M) и Nordstrom (JWN), вчера о плачевных результатах и, как следствие, планируемом сокращении персонала на 7% сообщил один из крупнейших производителей фото-телевизионной техники в США GoPro (GPRO, -24,57%).

Результаты исследований, представленные международным рейтинговым агентством Fitch Ratings и Oxford Analytica, показали, что продолжение роста курса доллара США (в первую очередь, по отношению к евро) прежними темпами будет в возрастающей мере влиять на объёмы экспортно-импортных операций. Это, в свою очередь, негативно отразится на темпах динамики мирового ВВП и ухудшит ситуацию в нескольких корпоративных промышленных секторах. Средние субъекты международной торговой деятельности могут вновь столкнуться с изменениями доходов на 2-3% годовых против планов из-за продолжающихся повышенных колебаний курса основной валютной пары EUR/USD. При этом, как полагают в Fitch, крупные транснациональные экспортно-ориентированные компании и компании промышленного сектора могут столкнуться с существенно большей волатильностью своих доходов.

Традиционная «Бежевая книга» ФРС США обнаружила, что с начала года экономическая активность во всех 12 регионах ФРБ несколько замедлилась (производство сократилось в 5 округах). При этом, хотя рост вакансий умеренно продолжился, рост реальных зарплат существенно затормозился и в некоторых случаях даже был отрицательным. В отчёте говорилось, что «сильный доллар влияет на спрос на продукцию обрабатывающей промышленности». В этой связи прогнозируемо не было обнаружено и никаких инфляционных ростков, что может представлять собой известный камень преткновения на пути решения о вероятном продолжении серии повышения процентной ставки Центробанком США, всего за пару недель до очередного планового совещания Комитета по открытым рынкам. На этом фоне логичным оказался повышенный дефицит федерального бюджета в размере $14,4 млрд против ожидавшихся -$2,7 млрд.

В итоге, подавляющее большинство компонентов индекса Dow Jones, 29 из 30, закрылось в отрицательной зоне. Аутсайдером дня оказались акции Home Depot (HD, -5,02%). Подорожали на техническом отскоке только акции Exxon Mobil (XOM, +0.42%). Все секторы индекса S&P 500 также продемонстрировали снижение. Больше всего упал сектор здравоохранения (-2,9%).