Отскок в нефти может оказаться весьма сильным

По итогам торгов 18 января индекс ММВБ прибавил 0,87% до 1622,43, а RTS потерял 0,93% до 646,90. В начале торгов рублевый и валютный индексы ушли в минус, но затем индикатор ММВБ вспомнил о своей защитной функции от девальвации рубля. К тому же некоторые бумаги оказались сильно перепроданными с учетом слабой национальной валюты: привилегированные акции Сургутнефтегаза выросли на 4,65%, ГМК Норникель на 2,98%, Северсталь на 2,98%, НОВАТЭК на 2,9%, ММК на 2,39%. В лидерах также оказались акции Московской биржи (+4,11%), которые отреагировали на повышение активности на рынке. Аутсайдерами дня стали бумаги: ЛСР (-5,38%), Аэрофлота (-3,04%), Полюс Золото (-2,9%).

Однако движения в акциях проигрывают по важности макроэкономической статистике, которая вышла во второй половине дня. Во-первых, в падающей российской экономике вырос грузооборот морских портов на 5,7% за 2015 год до 676,7 млн тонн. По данным ЦБ, чистый отток капитала из РФ сократился до $56,9 млрд с $153 млрд в 2014 году. Положительное сальдо торгового баланса сократилось в 2015 году на 23,2% до $145,6 млрд. Иными словами, ситуация с рублем, который не торопится за нефтью, становится более понятной при взгляде на эти цифры.

Торги в США не проводились в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. Какого-либо существенного отскока на европейских площадках не получилось. Утренний провал нефти превратился в отскок к середине европейских торгов, но к вечеру пессимизм вновь вернулся. Тем не менее, сектор нефтегазовых компаний смог показать плюс в 0,1%: BP вырос на 0,69%, Shell на 0,72%. Финансовый сектор, напротив, был худшим в понедельник, потеряв до 1,9%: Deutsche Bank упал на 3,28%, Barclays на 2,16%, Societe Generale на 2,99%. Естественно, что продолжил снижаться и MSCI ACWI (All Country World Index) - он упал до минимальных значений с 2013 года, а если говорить с начала 2016, то потери уже составляют 9%. В итоге DAX снизился на 0,25% до 9521,85, CAC 40 на 0,49% до 4189,57, FTSE 100 на 0,42% до 5779,92.

Азиатские индексы сначала пытались погрузиться в пессимизм, но затем вспомнили, что стимулировать может не только ФРС. Рост ВВП Китая в IV квартале составил всего 6,8%, что совпало с ожиданиями, а вот прочие цифры оказались слабее. Розничные продажи в декабре выросли на 11,1% при ожиданиях 11,3%, а рост промышленного производства замедлился до 5,9% с 6,2% месяцем ранее. При этом на фондовом рынке участники торгов решили, что слабые данные - это повод для государственного стимулирования, а провальный старт китайского рынка в текущем году - это хороший довод для государственных покупок промышленных бумаг. Японский рынок продолжил балансировать на грани <медвежьей> фазы. Вот уже и господин Иена, Эйсуке Сакакибара, утверждает, что укрепление до 110 за доллар не приведет к серьезным последствиям для экономики. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,54% до 17046,73. К 9:05 (мск) Shanghai Composite прибавил 3,03% до 3002,02.

После снятия санкций с Ирана нефть скорее растет, чем падает. Накануне котировки начинали день в районе $28 за баррель Brent, но на этом достижения "медведей" завершились. В докладе OPEC отмечается, что потребление нефти в мире увеличилось за 2015 год на 1,5 млн барр. В 2016 году прирост ожидается на уровне 1,25 млн барр. В OPEC оценивают запасы в ОЭСР на уровне 2,96 млрд барр., что на 267 млн барр. выше среднего показателя за последние пять лет. Естественно, что в докладе не говорится о том, что политика ряда членов картеля привела к фактическому разрушению рынка. Однако не все согласны продавать нефть за стоимость тары. Министр нефти Омана Мухаммед Ахмед ар-Рухми заявил, что его страна готова снизить добычу на 5%-10%, чтобы сбалансировать рынок. Между тем, власти Ирана распорядились в понедельник увеличить добычу на 0,5 млн барр. На этом фоне осталась незамеченной информация о росте импорта нефти в Южную Корею на 10,6% в 2015 году до 137,8 млн тонн. К 9:05 (мск) Brent подорожал на 1,93% до $29,1, WTI на 0,66% до $30,59, медь на 2,83% до $4405,95, золото потеряло 0,16% до $1088,9.

Слабость китайских данных это во многом ожидаемое событие, поэтому на сырьевом рынке не случилось очередного обвала, а нефть даже торговалась в плюсе, обещая вполне позитивный старт торгов для российского рынка. Более того, если продавцы нефти не смогут вернуть себе инициативу в ближайшие два дня, то отскок может оказаться весьма сильным.