Российский рынок акций продолжает следовать за настроениями на внешних рынках

Фондовые рынки Европы вчера умеренно выросли, вернув утраченные накануне позиции (EuroTOP100: +1,0%;  DAX: +0,9%; CAC40: +1,1%; FTMIB: +1,5%) вместе с товарными рынками.  По итогам дня в лидерах роста сырьевые компании и акции банков; большинство прочих секторов показали умеренные отклонения подындексов.

Американский фондовый рынок вырос, компенсировав большую часть потерь предыдущего дня (S&500: +1,4%; Dow Jones IA: +1,8%; NASDAQ Composite: 1,1%) вместе с товарными рынками ввиду ожиданий «проходного» заседания ФРС и публикуемой финотчетности рядом «фишек» (3М, Procter&Gamble, Johnson&Johnson), а также в преддверии публикации квартальных результатов ключевых игроков IT-рынка (в частности, акции Apple, представившей отчетность уже после окончания торгов, выросли на 0,6%). В лидерах роста здесь также сырьевые компании, а также локально перепроданные акции строительного сектора.

Глобальные рынки продолжают оставаться в фазе повышенной волатильности, вчера перевес был на стороне «быков» благодаря дорожающей нефти и позитивной отчетности ряда американских компаний в сочетании с ожиданиями расширения  стимулирующих программ центральных банков еврозоны, Японии и Китая. Так, в частности, 20% отчитавшихся компаний из S&P500 продемонстрировало рост выручки (+0.3% г/г) после 3-х кварталов снижения подряд, а динамика прибыли на акцию пока несколько лучше, чем кварталом ранее (-3% г/г). Относительно слабые результаты по предварительному PMI в секторе услуг США (53.7 пункта) не повлияли на настроения трейдеров, воодушевленных разворотом цен на товарных рынках. Впрочем, риски связанные с замедлением темпов роста мировой экономики и риски кредитоспособности, связанные с развивающимися экономиками и ресурсными компаниями, могут еще не раз напомнить о себе (Shanghai Comp вновь торгуется в сильно отрицательной зоне сегодня утром). На наш взгляд, на рынках в середине недели будет наблюдаться консолидация, настрой в четверг-пятницу будет определяться итогами заседания ФРС и блоком статистики (ВВП США и стран Европы, PMI Чикаго).

Российский рынок акций продолжает следовать за настроениями на внешних рынках, реагируя на резкие колебания цен на нефть и волатильность курса рубля. Протестировав ближайшую зону поддержки вблизи 1690-1695 пунктов, индекс ММВБ выглядит готовым продемонстрировать резкий рост в направлении целевого диапазона текущей недели 1745-1750 пунктов. В сценарии укрепления рубля ввиду завершающегося налогового периода и нахождения нефти Brent выше 30 долл./барр. наиболее спекулятивно интересны, на наш взгляд, внутренние сектора (банки, электроэнергетика, телекомы). Динамику "нефтянки" определит дальнейшее направление рублевой цены на нефть.

Однако отметим, что некоторое ухудшение настроений на мировых рынках сегодня утром, выразившееся в падении китайского рынка акций и снижении фьючерсов на индексы США после слабоватой отчетности Apple и перед вердиктом ФРС, заставляет ожидать близкой к нейтральной динамике индекса ММВБ при открытии торгов в России и опасаться достаточно сумбурных торгов в первой половине дня.