Знаете, что спасает нас в кризис от разорения? Очень просто – талантливое портфельное управление. Если ФРС США продолжит повышать ставки, экономике США будет не по себе, но из-за долга к акционерному капиталу в пределах 15% станут расти акции наших, как минимум, в трёх наших портфелях. Незакредитованных биотехнологий и здравоохранения, а также стартапов-разработчиков программного обеспечения. Если же ужесточение курса ФРС не снизит устойчивость экономики США, это также приведёт к подорожанию финансового портфеля.
Неужели в экономике Америки всё так хорошо?! Конечно, нет, и наша компания видит возможность для отрицательных ставок ФРС в 2017 году. Как передаёт Bloomberg, воспринимаемая вероятность снижения ставок в Америке ниже нуля в следующем году превысила 10%. Такое стало возможным благодаря спросу на контракты, которые приносят прибыль в случае принятия необходимых решений ФРС до конца 2017 года. Эта идея только кажется фантастической.
Давайте поговорим об автомобильном топливе! И конкретно не о бензине, а о нефти, из которой его до сих пор делают и будут перерабатывать в течение ближайших лет семидесяти. Это мы к тому, что скоро нефть начнёт расти в сторону 50 долларов за баррель с нынешних уровней около $31 (upside 61%). Скажете, заказуха. Но нет, в качестве активной части инвестиционных продуктов, мы предоставляем возможность и для покупки фьючерсов на нефть, и для коротких позиций в расчёте на снижение топливных цен. Так что нам-то абсолютно всё равно, куда пойдут котировки топливного рынка. Тем более ценным представляется наше мнение о том, что апсайд напрашивается сам собой, отталкиваясь от шансов на снижение ставок в Америке.
Если нефть будет по $50 за баррель, то логично, что у индекса S&P, который с ней взаимосвязан на примерно 50%, появляются шансы на то, чтобы прорасти насквозь исторические максимумы около 2100 пунктов. В свою очередь, это означает, что будут увеличиваться в цене портфели, в раскрываемой части которых бумаги почти сплошь из индекса S&P. В частности, при нефти по $50 и отрицательных ставках ФРС, портфель телекоммуникаций имеет потенциал роста 30%, и портфель энергетический – 25%, потому что соответствующие сектора экономики сильно закредитованы и выиграют от снижения ставок.
А желающим хеджироваться от дальнейшего повышения ставок мы бы предложили прямо сейчас запастись золотом по ценам около 1120 долларов за унцию. Конечно, физическая покупка драгоценного металла, которую мы предлагаем, имеет определённые нюансы, но цены слитков, монет и гранул ведут себя почти так же, как и ликвидных фьючерсов на поставку драгоценных металлов. Обычно при повышении ставок в США инфляция замедляется, и золото становится не столь нужным как хедж против повышения цен. Тем не менее сейчас кажется, что если экономические тенденции сохранятся, то повышение ставок приведёт к негативным явлениям в экономике, которые поднимут спрос на жёлтый металл, вплоть до роста к золота к $1200 за унцию. И это не мешает индексу S&P вырасти к 2200 пунктам на фоне ожиданий новой волны смягчения денежно-кредитной политики.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
