К концу недели ситуация на мировых биржах начинает стабилизироваться

На этой неделе волна продаж прокатилась по всем мировым фондовым биржам. Возросшие риски в части перспектив роста глобальной экономики привели к повышению спроса на такие защитные активы как золото и гособлигации США (доходность по 10-леним US Treasuries упала вчера до 1,55% - минимум за год). Плюс к этому, ощутимо выросли риски разрастания долговых проблем в банковском секторе. В четверг все ключевые биржевые индексы Азии, Европы и Америки закрылись в красной зоне. Индекс широкого рынка акций S&P-500 на какое-то время даже обновил ценовые минимумы с февраля 2014 г. Но судя по всему, здесь мы видим формирование фигуры «двойное дно», которую можно будет использовать для отскока наверх.  

В четверг Центральный банк Швеции опустил уровень ключевой ставки до уровня в минус 0,5%. ЦБ Японии в январе также ввел отрицательную ставку впервые в истории. То есть ряд Центробанков ради достижения приемлемых показателей инфляции и для стимулирования экономического роста идут на такие беспрецедентные меры. Кстати, вчера глава ФРС Дж. Йеллен заявила, что ее ведомство изучает отрицательные процентные ставки как возможный инструмент кредитно-денежной политики если того будет требовать экономика. На этом фоне вероятность повышения ставки со стороны ФедРезерва на ближайших заседаниях упала почти до нуля, а индекс доллара (DXY) снизился до отметки 95,2 – минимум с октября прошлого года. 

В пятницу ситуация на мировых биржевых площадках начинает постепенно стабилизироваться. Внешний фон к открытию нашего рынка акций можно считать умеренно позитивным. Накануне индекс ММВБ просел еще 1,11% (1711,58 п.), в то время как индекс РТС упал на 3,63% (671,34 п.). Из-за ощутимого давления негатива на глобальных рынках наш рынок акций на этой неделе также шел вниз. Но надо заметить, что в четверг российский биржевой фонд RSX, торгуемый на NYSE показал нейтрально позитивную динамику. Это означает, что в случае коррекции цен на нефть российский рынок акций может показать ощутимый отскок наверх. 

Накануне днем индекс ММВБ пробивал уровень поддержки на 1700 п., но по итогам дня сумел закрыться выше него. С учетом того, что котировки Brent в пятницу торгуются в зеленой зоне возле отметки $31,5/барр, восстановления цен стоит ждать по акциям Лукойла, Роснефти, Сбербанка. По сообщениям в СМИ, некоторые страны ОПЕК хотят заморозить производство нефти на текущих уровнях, чтобы избежать рисков перепроизводства – этот фактор поддержит нефтяные цены в конце этой недели. А значит курс рубля имеет все шансы на укрепление. 

С учетом того, что цены на никель на этой неделе опускались на многолетние минимумы ($7550/тонна), обоснованную слабость показывают сейчас акции ГМК НорНикель. Но даже по ним может сработать уровень поддержки в районе 8300-8200 руб.