Доллар поднялся к ключевым разворотным точкам

Американский доллар в течение последних нескольких сессий консолидировался и пытался восстановить позиции, пока его успехи совсем неоднозначны и отнюдь неубедительны. Однако ему нужен лишь небольшой толчок вверх, чтобы настоять на своем.

Последние два дня Соединенные Штаты публикуют смешанную экономическую статистику, однако доллар, в целом, укрепляется. В среду вышли ужасные мартовские данные по розничным продажам, хотя без учета продаж автомобилей и топлива картина не столь драматична: в отчетном периоде показатель вырос на 0,3%, а февральское значение было пересмотрено до +0,6%; общий показатель за март не дотянул до ожиданий на 0,2% и вышел на уровне +0.1% в месячном исчислении. Более того, резкое сокращение числа заявок на пособие по безработице (на уровне исторических минимумов) сгладило неприятное впечатление от слабого индекса CPI за март.

Доллар пережил эти неоднозначные данные и продемонстрировал небольшой рост в парах с основными валютами и консолидировался в парах с товарными валютами, поскольку рынок не спешит корректировать свои прогнозы по ставке ФРС. В большинстве случаев восходящая динамика USD не привела к ключевым разворотам и смене прогнозов на бычьи, но приблизила американскую валюту к важным уровням сопротивления в парах с товарными валютами, а также к потенциально разворотной отметке 1,1250 в паре EURUSD (по итогам закрытия дня), прорыв которой обусловит развитие нисходящей динамики. Таким образом, на графиках видно, что близится решающий момент — принимая во внимание ожидания рынка и движение цен на нефть к максимумам этого года, заседание стран-производителей нефти в Дохе в эти выходные может стать катализатором по крайней мере для товарных долларов.

Данные по китайской экономике вышли на уровне ожиданий — здесь никаких сюрпризов, но отчет по кредитованию заслуживает особого внимания, поскольку в экономику хлынули новые кредиты на сумму более 200 млрд долларов — это может усилить давление на юань, хотя USDCNY последние несколько недель словно парализован, поскольку инвесторы опасаются девальвации юаня против других валют кроме доллара. 

Между тем, через неделю состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам и заседание Банка Японии, при этом на активные шаги Федрезерва никто не рассчитывает, а от японского регулятора ждут новых действий.

Мы уже упоминали о том, что уровень 1,1250 в паре EURUSD является зоной тактического разворота, прорыв которой подтвердит завершение фазы роста. В рамках восходящей динамики паре нужно вернуться в область выше 1,1350, чтобы нейтрализовать последствия распродажи. Трудно сказать, что на данном этапе послужит ключевым катализатором и остановит медленное снижение в ожидании заседания FOMC, которое состоится через неделю: волатильность и подразумеваемая волатильность в паре EURUSD продолжает падать.