Открытие рынка пройдет с повышением на 0,3% индекса ММВБ

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный или смешанный. И все же, утренний прирост стоимости фьючерсов на нефть создает условия для позитивного старта торгов в России. 

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением порядка 0.3% по индексу ММВБ, в диапазоне 1950-1955 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1940, 1930 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1960, 1970 п.

• Вероятно, после позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков и поступления новых значимых внешних сигналов. 

• Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут получить новый стимул для направленного движения по факту вечерней публикации еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск.).

• Вечернее решение ФРС США по целевой ставке будет отыгрываться локальным рынком уже в четверг.  

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.46%) и РТС (+0.38%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Между тем, в первой половине дня мы наблюдали довольно масштабные распродажи российских акций, в результате которых указанные индексы проседали примерно на 1%. Однако утреннее падение индексов ММВБ и РТС не получило дальнейшего развития во второй половине дня. Против игроков на понижение сыграло существенное улучшение настроений на нефтяном рынке. Поэтому рублевый индекс ММВБ заметно сократил свою внутридневную просадку под закрытие основных торгов. Более того, валютный индекс РТС сумел умеренно повыситься при поддержке вечернего укрепления рубля. 

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние контанго величиной в 7.5 п., или 0.8%  по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением вновь выделились акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -3.77%). Они продолжают отыгрывать сообщение эмитента о падении чистой прибыли на 13.03% по итогам 1 квартала текущего года по МСФО. Основной финансовый показатель «Магнита» ухудшился, несмотря на увеличение чистой квартальной выручки, количества магазинов и общей торговой площади сети. Таким образом, мы наблюдаем падение рентабельности у одного из лидеров сектора розничной торговли. Добавим, что усилившийся пессимизм со стороны инвесторов и спекулянтов по отношению к акциям «Магнита» подтверждается объемами. Вчера эти бумаги заняли третье место по оборотам торгов на Московской бирже.

Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -1.47%) оказались под давлением в связи с заявлением главы авиакомпании Виталия Савельева о том, что группа «Аэрофлот» может получить убыток в размере 3 млрд руб. по итогам 2016 г. Это связано с затратами авиакомпании в размере около 17 млрд руб., понесенных в связи с перевозкой пассажиров проблемной авиакомпании «Трансаэро».

Напомним, что по итогам 2015 г. группа «Аэрофлот» сумела лишь сократить убыток по МСФО до уровня 6.5 млрд руб. в связи с потерями от реализации результата хеджирования в размере 23.7 млрд руб. Таким образом, двукратное увеличение стоимости акций «Аэрофлота», состоявшееся за минувшие полгода выглядит необоснованным на фоне слабых финансовых результатов авиакомпании.      

Слабее рынка также торговались недавние лидеры повышения: Северсталь (CHMF RM, -6.88%), ММК (MAGN RM, -6.01%), МосБиржа (MOEX RM, -4.81%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -1.95%), Распадская (RASP RM, -2.04%). Падение указанных бумаг носило коррекционный технический характер.     

Заметным приростом против падающего рынка выделились бумаги Газпром (GAZP RM, +1.68%). В этих акциях пока сохраняется интрига, связанная с возможным увеличением размера дивидендов по итогам 2015 года в соответствии с недавним распоряжением правительства. Ранее правление ПАО «Газпром» уже выносило рекомендацию по поводу размера дивидендов за 2015 г. в размере 7.4 руб. на акцию. Теперь указанная рекомендация может быть скорректирована в лучшую сторону.

Отметим также позитивную динамику многих представителей сектора розничной торговли: Дикси (DIXY RM, +2.23%), Лента др (LNTA RM, +0.47%), М.Видео (MVID RM, +3.18%). По видимому, многие инвесторы и спекулянты частично «переложились» в эти бумаги после продажи акций розничной торговой сети «Магнит». Между тем, сообщение о падении квартальной прибыли «Магнита» представляется достаточно тревожным сигналом для всех ритейлеров.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно понизились в пределах от 0.2% до 1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.4%.