Рублю может помочь лишь решение ЦБ РФ снизить ставку

К середине дня индекс ММВБ торговался в легком минусе на низких объемах. На основной секции ММВБ объем торгов едва добрался до 15 млрд к 14:00 (мск). Достаточно агрессивный рост нефти побудил лишь к покупкам отдельных бумаг нефтегазового сектора: «Газпром» (+0,27%), «Роснефть» (+1,15%), «ЛУКОЙЛ» (-1,14%), «Сургутнефтегаз» (-0,28%), «НОВАТЭК» (+0,25%). В минусе торговались бумаги «Полюс Золото» (-3,6%), а также продолжающие отыгрывать отчетность акции «Магнита» (-3,46%). На другом полюсе оказались: «ММК» (+2,36%), «МРСК Центр» (+2,33%), «Распадская» (+2,26%), «Акрон» (+1,25%). Чистая прибыль «Татнефти» (-0,42%) в I квартале по РСБУ снизилась на 4% до 19,94 млрд рублей. Отчитался и «НОВАТЭК» о росте прибыли в I квартале по МСФО в 3,7 раза до 115,92 млрд рублей. К тому же, Китай отгрузил в порту Циндао два модуля по сжижению газа для проекта «Ямал СПГ». В целом, стоит отметить, что неуверенность на рынке сохраняется. Присутствует она как по причине опасений жесткой риторики ФРС, так и неуверенности местного масштаба из-за непредсказуемости ЦБР.

Рубль укреплялся вслед за нефтью, но делал это весьма неторопливо. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3025 рублей. Однодневная ставка MosPrime сохранилась на уровне 11,03%. Пожалуй, на текущей неделе более важным для рубля станет заседание ЦБ РФ, чем встреча в штаб-квартире ФРС. К процессу уговаривания российского регулятора подключились «Сбербанк» и МЭР. Крупнейший банк страны объявил о снижении депозитных ставок для физических лиц. Минэкономразвития в лице замминистра Н. Подгузова намекает на необходимость старта длительного периода снижения ставки, поскольку перелом в долгосрочных инфляционных ожиданиях уже наступил. Любой из вариантов для рубля будет означать сохранение поддержки. Если ставка не изменится, то рубль останется одной из самых высокодоходных валют в мире. Если же ставка будет снижена, а ЦБ объявит о новом периоде смягчения ДКП, то повысится привлекательность рублевого долгового рынка. 

Европейские инвесторы продолжают перетасовку бумаг в портфелях в зависимости от корпоративных отчетов. Munich RE потерял 3,5% на снижении корпоративного прогноза ниже ожиданий рынка. Barclays же прибавил 3% на меньшем, чем ожидалось, снижении прибыли от инвестиционной деятельности. Компания Adidas (+6,8%) повысила корпоративный прогноз по прибыли. Statoil (+3%) отчиталась о прибыли, хотя на рынке ожидали убытки. Total SA прибавила 2% на отчете, показавшем снижение прибыли меньше прогнозируемого. Banco Santander SA (+2,6%) также смог превысить ожидания по прибыли. Лишь в Греции наблюдались наиболее негативные настроения, поскольку премьер Ципрас выразил намерение встретиться с европейскими лидерами, чтобы обсудить очередные противоречия в программе спасения. В Испании, напротив, объявление перевыборов в парламент не сломило позитивный настрой, возникший благодаря хорошей отчетности банков. Великобритания опубликовала первую оценку ВВП за I квартал. Поквартальный рост составил 0,4%, за год — 2,1%, что оказалось немного лучше ожиданий экономистов.

Иная картина прибыли отражается при рассмотрении отчетов сланцевых компаний. Американский производитель нефти Hess сообщил о потере $509 млн в I квартале по сравнению с $389 млн год назад. Падение прибыли коснулось и традиционных производителей. China National Petroleum Corporation сообщила о падении прибыли на 52% в I квартале. При этом явной поддержкой для нефти является то, что прибыль крупных китайских предприятий в I квартале выросла на 7,4%. Всемирный Банк повысил свой прогноз средней цены на нефть в текущем году до $41 за баррель Brent по сравнению с $37 в январе. И, естественно, остается фактор поддержки в виде снижения запасов в США на 1,1 млн бар. по версии API. Агентства Reuters и Bloomberg провели опросы, которые показали, что средние ожидания на рынках говорят о росте запасов на 2,4 млн бар. и 1,75 млн бар. соответственно.

Продолжаются отчеты американских корпораций. Накануне Apple сообщила о падении выручки, но объявила о расширении программы обратного выкупа и дивидендных выплат. Телекоммуникационная компания Comcast отчиталась лучше прогнозов. Boeing заработала хуже ожидаемого, а United Technology отчиталась лучше ожиданий. На вечер еще остаются данные по незавершенным сделкам по продаже жилья — в 17:00 (мск), а также статистика Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов — в 17:30 (мск). Российский рынок слабо реагирует на продолжающийся рост котировок нефти. Во многом это связано с неопределенностью решений ФРС и ЦБР. Впрочем, фактор традиционной коррекции в мае также накладывает свой отпечаток. Помочь может лишь решение ЦБ РФ снизить ставку на заседании 30 апреля. При сохранении текущих цен на нефть это будет серьезным аргументом для движения вверх до 2000 отметки по индексу ММВБ. Фьючерс на S&P 500 (-0,2%).