На открытии торгов индекс ММВБ снизится на 0,3%

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный.

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением порядка 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1965 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1950, 1940 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1970, 1980 п.;

• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет вечернее падение фьючерсов на индекс ММВБ и контрактов на наиболее ликвидные российские акции. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации. Этому способствует неопределенный внешний фон;

• Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Публикация большого количества значимых иностранных показателей с большой долей вероятности увеличит уровень волатильности, но не придаст российскому рынку четкого вектора для направленного движения.  

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.82%) и РТС (+4.03%) завершили торги с сильным неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС продемонстрировал на редкость масштабный прирост при поддержке укрепившегося рубля. Рублевый индекс ММВБ отличился более скромным повышением, встретив ожидаемое сопротивление на подступах к своему долгосрочному максимуму.

Объективным сигналом для вечерней активизации покупок на локальном рынке стало продолжение среднесрочного восходящего движения во фьючерсах на «черное золото». Июньские контракты на нефть сорта Brent взяли очередную высоту, проверив на прочность уровень $48 за баррель. Таким образом, казалось бы, столь далекая отметка $50, может быть достигнута в течение нескольких ближайших торговых дней. Столь впечатляющая динамика нефтяных фьючерсов в очередной раз «спутала карты» российским «медведям». Наблюдавшиеся в начале текущей недели попытки игры на понижение оказались нивелированы в ходе непродолжительного вечернего роста индекса ММВБ.     

Мы по-прежнему считаем, что локальный рынок сохраняет потенциал для назревшего коррекционного падения. Однако, масштабные распродажи, скорее всего, будут отложены до момента явного ухудшения конъюнктуры нефтяного рынка.  

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние бэквордации величиной в 18 п., или 1.9%  по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне сильного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим приростом среди голубых фишек выделились представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +2.34%), Лукойл (LKOH RM, +2.45%), Роснефть (ROSN RM, +2.03%), Новатэк (NVTK RM, +4.09%). Эти бумаги отреагировали закономерным приростом на обновление среднесрочных максимумов в нефтяных фьючерсах.

Дополнительным позитивом для тяжеловесных бумаг «Газпрома» стала публикация консолидированной отчетности эмитента по МСФО за 2015 г. Годовая чистая прибыль газового монополиста, относящаяся к акционерам компании, увеличилась до 787 млрд руб., против чистой прибыли в размере 159 млрд руб. по итогам 2014 г.

В акциях «Газпрома» сохраняется интрига, связанная с ожиданиями возможного увеличения размера дивидендов по итогам 2015 года в соответствии с недавним распоряжением правительства. Ранее правление ПАО «Газпром» уже выносило рекомендацию по выплате дивидендов за 2015 г. в размере 7.4 руб. на акцию. После вчерашней публикации годовой отчетности по МСФО, указанная рекомендация может быть скорректирована в лучшую сторону, в пределах впечатляющих 16.62 руб. на акцию. Окончательное решение по этому поводу будет принято 19 мая.

Акции Мегафон (MFON RM, +3.64%) заметно опередили рынок на фоне значимых корпоративных новостей. Телекоммуникационная компания сообщила об увеличении чистой прибыли по итогам 1 квартала 2016 г.  на 19.4%. Кроме того, совет директоров «Мегафона» рекомендовал собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2015 год в размере 48.38 руб. на акцию, что составляет порядка 6.5% от текущей курсовой стоимости. Еще одной позитивной новостью стало сообщение о том, что компания планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2016 год.

Отметим также существенный прирост бумаг Россети-ао (RSTI RM, +4.26%), Россети-ап (RSTIP RM, +5.58%). Эти акции пользовались повышенным спросом на фоне публикации бухгалтерской отчетности электросетевой компании за 1 квартал текущего года по РСБУ. Чистая прибыль ПАО «Россети» за отчетный период увеличилась в 446 раз, до уровня 36.9 млрд руб. Столь масштабное увеличение основного финансового показателя состоялось в результате существенного прироста выручки компании при одновременном сокращении себестоимости продаж.        

Вчерашнее укрепление рубля в сочетании с подорожавшей нефтью стало поводом для явной потери интереса участников торгов к акциям металлургических компаний. Поэтому заметно хуже рынка торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.09%), Северсталь (CHMF RM, -1.16%), НЛМК (NLMK RM, -2.21%), Полюс (PLZL RM, -0.79%), RUSAL plc (RUAL RM, -0.97%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent также торгуются с несущественным изменением. Гонконгский Hang Seng просел на 1.5%. 

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно понизились в пределах от 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 3.6%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.3%.