День может оказаться достаточно сложным для российского рынка

По итогам торгов 28 апреля индекс ММВБ прибавил 1,82% до 1969,89 пт., а РТС — 4,03% до 964,41 пт. Внешний фон и внутренние новости обеспечили рынку весьма резвый рост во второй половине дня. Нефть продолжила расти и достигла отметки в $48. «Газпром» (+2,34%) сообщил о росте прибыли в 2015 году по МСФО в 4,9 раза до 787,056 млрд рублей, что при обещаниях дивидендов в 50% смотрится весьма оптимистично. Сильная отчетность также позволила бумагам Yandex (+8,88%) стать лидером дня. «Мегафон» (+3,6%) отчитался о росте прибыли на 19,4%. В лидерах завершили день: «МРСК Центр» (+7,67%), «Распадская» (+4,96%), «Россети» (+4,26%), «НОВАТЭК» (+4,09%). Среди аутсайдеров преобладали бумаги экспортеров: «НЛМК» (-2,21%), «Северсталь» (-1,16%) и привилегированные «Мечел» (-1,82%). Казалось бы, в подобных условиях рубль должен заметно укрепиться. Однако отметка в 65 за доллар была преодолена с великим трудом. Рублевая цена барреля Brent продолжила расти в сторону 3100. Естественно, подобная ситуация создает напряжение в паре USD/RUB и намекает на то, что регулятор самостоятельно или через контрагентов начал скупать валюту, чтобы не допустить чрезмерного укрепления рубля.

Американские торги завершились существенным падением индексов. ВВП в I квартале вырос на 0,5% при ожиданиях 0,7%. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе сразу на 9 тыс. до 257 тыс. Однако сильное наполнение роста ВВП стало причиной падения рынка. После полудня на лентах информационных агентств появилось сообщение, что известный инвестор Карл Айкон избавился от своего пакета акций Apple (-3,08%). Долгое время он был наиболее активным действующим лицом, оказывающим давление на руководство компании, чтобы заставить его повысить отдачу для инвесторов. Не спас положение и отчет Facebook (+7,2%), показавший рост прибыли в три раза. Распродажи прокатились по всему IT сектору: Intel (-2,02%), eBay (-2,57%), Microsoft (-2,04%), Cisco Systems (-2,39%). Symantec Corp. (-6,7%) упали на снижении прогноза по прибыли и выручке. IBM (-2,3%) получила негативный прогноз по кредитному рейтингу от S&P из-за снижения выручки 16-й квартал подряд. На этом фоне индекс «страха» подскочил сразу на 10% до 15,14 пункта. Даже в секторе энергетики не обошлось без продаж, хотя нефть показала существенный рост: Chevron (-1,23%), Transocean (-0,54%). Неуверенность в инвесторов также вселяют исторические данные. Текущий «бычий» рынок длится уже 2608 дней, что является вторым в истории по длительности «бычьим» рынком. Более длительный период наблюдался в 90-е годы и завершился крахом. Тогда фаза роста продлилась 3452 дней. Третью строчку в истории занимает «бычий» рынок с 1949 по 1956 годы. Согласно статистике Bloomberg, за текущий период роста S&P 500 прибавил 207%, что является всего лишь пятым историческим результатом, а наиболее сильный рост наблюдался в 90-е годы и составил в итоге 417%. Естественно, при такой исторической перспективе признаки ухудшения результатов лидеров рынка становятся сигналом для глобального пересмотра портфелей. По итогам дня, DJIA снизился на 1,17% до 17830,76, а S&P 500 — на 0,92% до 2075,81.

Пессимизм продолжил свое распространение и на азиатской сессии. Иена укреплялась до отметки 107,25 за доллар. Впрочем, японский рынок отдыхал и не смог отреагировать на данный факт. Наиболее существенное падение демонстрировали рынки, зависящие от экспорта товаров. При этом в Новой Зеландии и Австралии индексы торговались на положительной территории благодаря привязке к сырьевым ресурсам. К 9:15 (мск) Shanghai Composite снизился на 0,16% до 2940,84.

Brent накануне завершила торги на отметке $48,14. В качестве факторов поддержки выступил слабеющий доллар, а также опасения по поводу перебоев с поставками из Венесуэлы. Дополнительным фактором стала статистика по США, где объемы добычи упали до 8,94 млн бар. в сутки. Это почти на 800 тыс. бар. меньше, чем в апреле 2015 года. Однако это не переломило тенденцию к росту запасов. В пятницу состоится экспирация фьючерсов на Brent, что может стать новой точкой отсчета для рынка. Резкий рост котировок происходит уже четвертую неделю подряд. 1 апреля Brent опускалась почти до $39, что говорит нам о более чем 20% росте за месяц. Вполне вероятно, что май будет не столь оптимистичным. На золотом фронте без особых перемен. Котировки растут за счет слабого доллара.  Резервы SPDR Gold Trust выросли на 2 тонны до 804,14 тонн. К 9:10 (мск) контракт Brent составил $48,09 (-0,01%), WTI $46,01 (-0,04%), золото стоило $1276,4 (+0,79%), медь — $4954,91 (+0,72%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,4% до 93,36. К 9:10 (мск) пара EUR/USD торговалась на уровне $1,139 (+0,32%), USD/JPY — 107,36 (-0,68%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 12:00 (мск) — первая оценка ВВП еврозоны за I квартал, безработица и инфляция; в 15:30 (мск) — личное потребление и цены производителей в США; в 16:45 (мск) — Чикагский PMI; в 17:00 (мск) — индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Германия опубликовала статистику по розничным продажам, которые снизились за март на 1,1%.

Предстоящий день может оказаться достаточно сложным для российского рынка. Высокая нефть будет способствовать повышению индексов и укреплению рубля, но близость длинных выходных и ожидания майской коррекции способны свести на нет позитивные сигналы. К тому же в пятницу заседает совет директоров ЦБР, который может сохранить параметры ДКП без изменений. В любом случае, решение регулятора будет еще одним источником дневной волатильности. Если верить заявлениям представителей ЦБ, то ставка останется без изменений, хотя прочие объективные параметры говорят о том, что еще на мартовском заседании она должна была быть снижена. Фьючерс на S&P 500 остался без существенных изменений.