WTI снова котируется с дисконтом к Brent

Цена на нефть по-прежнему определяется в основном динамикой предложения. Вчера цены на нефть выросли из-за опасений насчет перебоев с добычей в Нигерии и Ливии - странах с крупнейшими запасами нефти в Африке. Royal Dutch Shell и Chevron эвакуируют персонал с месторождений в дельте р.Нигер по соображениям безопасности. Как передает Bloomberg, после того как нефтяные компании вывезли второстепенных сотрудников, нигерийские военные собираются "сокрушить" мятежников в этом нефтедобывающем регионе. В Ливии, по данным National Oil Corp., придется прекратить добычу на некоторых месторождениях, если не удастся разблокировать порты. В результате июльский контракт на Brent вчера подорожал на $1,89 (4,33%) до $45,52/барр. Премия к WTI составила $0,22 на баррель. Теперь WTI снова котируется с дисконтом к Brent, так как риск серьезных перебоев в добыче из-за лесных пожаров в Канаде сошел на нет; как передает Bloomberg, нефтедобывающие компании, в том числе Shell и ConocoPhilips, начали возобновление добычи, отмечают стратеги Sberbank Investment Research. 

Запасы в нефтехранилищах США по-прежнему растут. На прошлой неделе, по данным Американского института нефти, запасы нефти в хранилищах в США выросли на 3,45 млн. барр. Однако это также не смогло остановить вчерашний рост котировок. Ослабление доллара сегодня утром, на наш взгляд, также поддерживает нефтяной рынок. Согласно срединной оценке аналитиков, опрошенных Bloomberg, запасы нефти в США, вероятно, выросли на 750 тыс. барр. (официальные данные от Управления энергетической информации выйдут в 17:30 мск).

На прошлой неделе чистая длинная позиция по нефти сократилась на $3 млрд. Котировки Brent вчера резко выросли, поднявшись с $43,33/барр. до внутридневного максимума 45,70/барр. на фоне новостей о том, что из-за падения добычи в Канаде и других регионах суточный объем предложения нефти на рынке может сократиться примерно на 2,5 млн. барр. Несмотря на внутридневные колебания котировок, вызванные краткосрочными опасениями относительно объемов добычи, реализованная одномесячная волатильность Brent составляет менее 40%, что в два раза ниже пиковых уровней января-февраля.

Вчера ICE сообщила о значительном сокращении длинных позиций по Brent, открытых спекулянтами или управляющими компаниями. За неделю, завершившуюся 3 мая, чистая длинная позиции сократилась с 419 396 до 384 143 контрактов. По оценкам Sberbank Investment Research, отток средств активных инвесторов с сырьевого рынка превысил $3 млрд. и стал самым большим за неделю с 28 июля 2015 года.

Спекулянты закрывают длинные позиции, поскольку некоторые страны ОПЕК (в основном Иран) и производители вне ОПЕК продолжают наращивать добычу, что усиливает опасения, связанные с избыточным предложением нефти на рынке.

После восстановления цены Brent с уровня поддержки $43,76/барр. ближайшее сопротивление расположено на уровне 200-дневного скользящего среднего ($45,79/барр.). Осцилляторы момента указывают на потенциальное восстановление цены Brent в краткосрочной перспективе до $46,40/барр. 

Тем не менее на азиатской сессии котировки Brent снизились, т. к. повышение спроса на бензин (согласно опубликованным вчера данным API) было менее значительным, чем ожидалось. Сегодня рынок ждет публикации отчета Управления энергетической информации США по запасам нефти в хранилищах, говорится в обзоре Sberbank Investment Research.