Индекс ММВБ на открытии снизится на 0,2-0,5%

С учетом негативного закрытия рынка акций в США и утреннего ухудшения настроений на азиатских рынках, внешний фон перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативный.

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением порядка 0.2-0.5% по индексу ММВБ, в диапазоне 1900-1905 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1890, 1880 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1910, 1920 п.

• Вероятно, после умеренно-негативного открытия индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия западных рынков. Ближайшей точкой притяжения для индекса ММВБ представляется значимый «круглый» уровень 1900 п.

• Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут получить новый стимул для направленного движения по факту публикации еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.33%) и РТС (+0.28%) закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам торгового дня локальный рынок сумел нивелировать свою масштабную внутридневную просадку. Утренние распродажи российских акций наметились вопреки благоприятному внешнему фону. Таким образом, временная просадка индексов ММВБ и РТС была обусловлена скорее внутренними факторами. Участники локальных торгов отыгрывали «дивидендные» новости, связанные с процессом определения величины годовых выплат держателям акций крупных российских компаний.

Стоит отметить, что кардинальная смена внутридневных настроений на локальном рынке наблюдается уже в течение трех предыдущих торговых дней. Это говорит о неуверенности участников локальных торгов в дальнейших перспективах российского рынка. При этом индексы ММВБ и РТС продолжают удерживаться вблизи текущих уровней. Среднесрочная техническая картина в них остается нейтральной.  

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 7.5 п. или 0.8%  по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне достаточно слабого падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающей просадкой среди голубых фишек выделились акции «Газпрома» (GAZP RM, -2.84%). Сильное внутридневное падение этих акций оказало негативное влияние на другие ликвидные бумаги и на весь российский рынок в целом. Поводом для распродаж акций газовой монополии послужили появившиеся в понедельник слухи о том, что она сумеет избежать выплаты повышенных дивидендов по итогам 2015 года вопреки недавно принятому постановлению правительства, установившему повышенную норму отчислений на дивидендные выплаты для компаний с государственным участием. Вчера эти слухи получили официальное подтверждение в виде соответствующего заявления министра экономического развития РФ Алексея Улюкаева. Таким образом, первоначальная рекомендация правления ПАО «Газпром» о выплате дивидендов за 2015 г. в размере 7.4 руб. на акцию, скорее всего, останется неизменной. В то же время, в случае направления на дивидендные выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО, указанная рекомендация могла бы быть увеличена до 16.62 руб. на акцию.

Опережающим падением также отличились бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, -1.51%). Распродажи в этих акциях также были связаны с разочарованием инвесторов и акционеров по поводу величины годовых дивидендов. Недавно стало известно, что «Транснефть», согласно предложению Минэкономразвития, может направить на выплату дивидендов 100% годовой прибыли по РСБУ. Реализация подобного предложения означает, что дивиденды «Транснефти» будут примерно в 6 раз меньше величины дивидендов, рассчитываемых исходя из 50% чистой прибыли по МСФО.

В качестве продолжения «дивидендной» повестки торгового дня выступило резкое внутридневное повышение стоимости акций Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +3.13%). Эти бумаги отреагировали стремительным приростом на новость о том, что совет директоров эмитента рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по ним в размере 6.92 руб., что составляет порядка 16.3% от текущей стоимости. Инвесторы и акционеры, разочарованные в размере дивидендов крупнейших госкомпаний, вновь обратили внимание на привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые, к тому же, традиционно воспринимаются в качестве защитного актива.     

Отметим также масштабное повышение стоимости бумаг Башнефть-ао (BANE RM, +3.09%), Башнефть-ап (BANEP RM, +2.70%). Акции нефтяной компании пользовались спросом в связи с новостями по поводу предстоящей приватизации государственной доли. Вчера стало известно, что Президент РФ Владимир Путин распорядился исключить «Башнефть» из перечня стратегических предприятий России. Это распоряжение открывает возможность для продажи принадлежащих Росимуществу 50% плюс одной акции «Башнефти».      

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дешевеют в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.15%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.6%. Гонконгский Hang Seng просел на 1.7%.