Сегодня Российская Федерация объявила о размещении нового выпуска еврооблигаций на международном рынке капитала. В сообщении на официальном сайте Минфина отмечается, что выпуск осуществляется в соответствии с программой внешних заимствований, согласно Закону о бюджете на текущий год. В качестве организатора размещения на международном рынке облигаций РФ в 2016 году выступает ВТБ Капитал. Согласно сообщениях СМИ, ориентир доходности будет находиться в диапазоне 4,65-4,9%, а объем запланированных на этот год Минфином евробондов может составить $3 млрд.
Мы положительно относимся к принятию решения о размещении суверенных еврооблигаций России по такой схеме, без привлечения иностранных посредников. На самом деле, можно было бы сделать это и в прошлом году, ведь нельзя вечно ждать у моря погоды, тем более, что ряд технических нюансов можно обойти. То, что предыдущая попытка сделать такую сделку через зарубежные банки, потерпит фиаско, было понятно почти с самого начала. В условиях санкций ни один ведущий банк на такое не пошел, руководствуясь правилом «себе дороже».
Однако сейчас, пока спрос на долговые инструменты России остается высоким, медлить нельзя. Если посмотреть на евробонды других стран, то мы увидим, что предлагаемые доходности существенно ниже. Россия же, как развивающийся рынок, дает значительно большую ставку. Интересна эта ставка как ряду крупных иностранных инвестиционных фондов, так и российским игрокам. Многие отечественные банки хеджируют свои риски непосредственно с помощью еврооблигаций. Вложения в долларовые инструменты очень актуальны в последние годы. Бывает, рубль локально укрепляется, однако цифры не врут: в 2014 году он ослаб к доллару на 72%, а в 2015 году – почти на 30%.
То, что спрос на еврооблигации сейчас велик, отлично видно по их котировкам. Рынок сейчас явно не в состоянии кризиса. Цена облигаций значительно превышает номинальную, составляя 122.02%. Так что кто бы что ни говорил, но сейчас открыто благоприятное окно для размещения. Ожидаем высокого спроса со стороны инвесторов, который может превысить 3-миллиардный объем предложения.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
