Итоговый спрос на новые евробонды РФ может составить $6-6,5 млрд

Российский фондовый рынок во вторник открылся символическим повышением. К настоящему времени ведущие биржевые индексы вышли в плюс и растут в среднем на 0,3%. Среди лидеров утреннего снижения обращают на себя внимание бумаги «Башнефти» и «Русала». В «зеленой» зоне торгуются акции «Россетей» и «ЛСР».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете продают. Азиатские индексы закрыли вторник отступлением. Цены на нефть проседают. Баррель сорта Brent стоит сейчас $47,92 (-0,8%). Утром «бочка» североморской нефти держалась чуть выше $48, но ожидаемое увеличение суточной добычи нефти в Канаде после перерыва из-за пожаров не позволяет покупателям поднять голову. 

Российский рубль продолжает отступать в парах с иностранными валютами. За доллар США утром во вторник дают 67,09 руб. (+0,4%). Предполагаемый торговый диапазон для пары доллар/рубль на сегодня составляет 66,65-67,75. Если американская валюта сумеет по итогам сессии закрепиться выше промежуточного уровня спроса на 67,40 руб., то дальнейший спрос переместит цель «быков» в область 67,90 руб. 

Пока инвесторы не реагируют особенным образом на план Кудрина-Улюкаева, который уже завтра будет представлен президенту Владимиру Путину как «лекарство» от экономической слабости. Проблема лишь в том, что бесконечная эмиссия денег не решит ни одной из обозначенных задач, а население не сможет бесконечно затягивать пояса. Однако дождемся комментариев президента, это многое расставит по местам. Ведь еще есть план Титова, который в совокупности со стратегией Кудрина-Улюкаева выглядит более жизнеспособным. 

Индекс ММВБ проведет торги вторника в диапазоне 1850-1890 пунктов. 

В понедельник российский финансовый рынок ошеломила новость о том, что Министерство финансов РФ все-таки решилось выйти на внешний рынок заимствований и разместить евробонды на $3 млрд. За размещение охотно взялся инвестиционный банк «ВТБ Капитал», книгу заявок должны были закрыть еще вчера вечером. Но, как говорится, врагам назло и, несмотря на то, что иностранные инвестиционные дома отказались участвовать в размещении российских ценных бумаг, оно состоялось и весьма удачно. Спрос на десятилетние бонды с доходностью 4,65–4,9% превысил предложение и, по данным агентства Bloomberg, составил $5,5 млрд.

Скептики предполагают, что основными покупателями стали российские инвесторы, которые имеют свободную валюту на руках. Однако мы бы не были в этом так уверены. С учетом мягкой монетарной политики в ряде развитых стран и ростом рисков на финансовых рынках, найти подходящий для крупных инвестиций инструмент не так просто: либо низкая доходность, либо высокие риски. Россия же предложила продукт более интересный с высокой доходностью и минимальными рисками. Безусловно, ряд иностранных инвесторов воздержались от покупок в целях безопасности, но для некоторых деньги не пахнут.

Книга заявок пока открыта, в «ВТБ» ждут активности от азиатских инвесторов, а также указывают на технические моменты. Мы не исключаем, что итоговый спрос может вырасти до $6-6,5 млрд. Так или иначе, но успешное возвращение России на внешний долговой рынок подтверждает, что полноценное функционирование экономики и финансовой системы страны в условиях санкций вполне возможно.

Корпоративных новостей сегодня немного. Реестр акционеров для участия в ГОСА закроют «Россети». Финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2016 года опубликует группа «Черкизово».

С речью выступил управляющий Резервного Банка Австралии Глен Стивенс. Данные по темпам роста ВВП и индекс текущих экономических условий ZEW представит сегодня Германия. В ЕС состоится заседание Еврогруппы. Данные по продажам нового жилья и коммерческим запасам нефти опубликуют Штаты.