Банки продолжают активно привлекать ликвидность через однодневное репо

Волатильность на рынке однодневного валютного свопа сохраняется. В пятницу, перед самым закрытием сессии, ставка по данному инструменту подскочила до 12%, хотя ее средневзвешенное значение за день снизилось до 11.15% (−9 бп). Объем однодневного репо с ЦБ увеличился до 139 млрд руб. В пятницу Федеральное казначейство разместило на недельных банковских депозитах 100 млрд руб., а завтра проведет аукцион еще на 50 млрд руб. Однако даже если банки выберут весь предложенный объем, чистый отток средств из системы в бюджет на этой неделе составит 100 млрд руб. Правда, в среду текущий период усреднения резервов заканчивается, так что в ближайшие пару дней спрос на ликвидность должен будет постепенно уменьшиться.

Ставки денежного рынка в пятницу немного снизились. Кривая NDF сместилась вниз на 5−6 бп, 3-месячная ставка закрылась на отметке 10.65%. Ставки кросс-валютных свопов снизились на 6−9 бп, в том числе 2-летняя – до 9.0%. Процентные свопы завершили день снижением на 7−9 бп, 3-месячная ставка MosPrime не изменилась. В пятницу состоится заседание совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике. В данный момент кривые денежного рынка на 3-месячном горизонте учитывают снижение ключевой ставки примерно на 50 бп, и если в пятницу регулятор решит оставить ключевую ставку на текущем уровне, ставки денежного рынка могут отреагировать небольшим повышением.