Еврооблигации РФ выросли, несмотря на снижение цен на нефть

Российский рынок суверенных еврооблигаций закрылся приростом, несмотря на снижение цен на нефть. Торги на российском рынке еврооблигаций начались вчера с небольшого повышения цен, хотя на рынке нефти было неспокойно. Котировки Brent вчера продолжили снижаться, впрочем, попытки вырасти в течение сессии все же были, но к окончанию торгов нефть марки Brent стоила порядка 48,6 долл./барр., хотя утром цена превышала 49 долл./барр. Однако российским суверенным выпускам удалось завершить вчерашнюю сессию в плюсе, хоть и небольшом. Так, длинные бонды подорожали на 0,2–0,3 п.п. от номинала. Мы считаем, что поддержку оказал тот факт, что ФРС должна была принять решение по ставке: инвесторы ожидали, что ставка не изменится, что и произошло. Доходность 10UST вчера снизилась на 4 б.п. до 1,57%, а сегодня опустилась до 1,55%, устремившись к минимуму с лета 2012 г.

МТС объявила о выкупе

Корпоративные выпуски вчера тоже завершили торги незначительным приростом котировок. Облигации банков первого эшелона подорожали примерно на 0,2 п.п. от номинала. Цены вдоль кривой Газпрома выросли в среднем на 0,2–0,3 п.п. МТС (BB+/Ba1/BBB-) объявила о выкупе выпуска MOBTEL’20 (YTM 3,9%) на сумму до 574 млн долл. Цена выкупа была установлена на уровне 117,5% от номинала, что означает премию к среднерыночной цене (до объявления о выкупе) в размере почти 1 п.п. Вчера MOBTEL’20 (YTM 3,9%) подорожал примерно на 1,4 п.п. от номинала. Заявки на участие в выкупе будут приниматься до 23 июня. Бумаги VimpelCom также продемонстрировали вчера рост на фоне новости о предстоящем выкупе MOBTEL’20 (YTM 3,9%): цены на дальнем конце кривой выросли приблизительно на 0,8–0,9 п.п. от номинала. Внешний фон сегодня утром преимущественно негативный, поскольку фьючерсы на американские индексы, рынки Азии и цены на нефть показывают отрицательную динамику.