Рынки постепенно приходят в себя после пятничного разгрома

По итогам предыдущей недели индекс ММВБ подрос с 1877,07 до 1884,41 пт., а РТС — с 910,28 до 912,49 пт. Валютная пара EUR/USD провалилась до $1,102, USD-RUB — выросла с 64,85 до 65,262 пт., а EUR/RUB — упала с 73,115 до 72,47 пт. Нефть Brent подешевела на $0,76 до $48,41. Американский индекс широкого рынка S&P 500 провалился с 2071,22 до 2037,41 пт.

Главным событием минувшей пятницы стали итоги британского референдума по поводу членства в ЕС. 52% высказались против и лишь 48% — за. Разница между группами незначительная, но именно она побудила масштабную волну распродаж рискованных активов. Британский Фунт понёс исторически рекордные потери для одного дня. Йена укреплялась ниже 100 за доллар, а золото смогло уверенно преодолеть уровень в $1300 и достигало отметки в $1,344,6 за тройскую унцию.

Новая неделя способна подарить инвесторам надежду, но и стать новым испытанием, если пример Великобритании окажется привлекательным. В понедельник ЕЦБ начнёт свою трёхдневную конференцию по вопросам политики центральных банков и участием таких лиц, как председатель ФРС Джанет Йеллен и глава Банка Англии Марк Карни. Глава ФРГ Ангела Меркель продолжит консультации с коллегами по поводу выхода Великобритании из ЕС. В Израиле ЦБ примет решение по ставке. Существенной статистики в этот день не будет, но можно обратить внимание на предварительный сервисный PMI и композитный индекс для США. Во вторник начнётся саммит лидеров Евросоюза по вопросу нежелания Великобритании оставаться в их компании. Из статистики можно отметить: потребительское доверие во Франции, очередную оценку ВВП США за I квартал, индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller. И наконец, вечером во вторник выходят данные API по запасам нефти в США.

Среда принесёт встречу министров энергетики G20 в Пекине, что проходит в рамках подготовки саммита G20. Главы Канады, Мексики и США встретятся в Оттаве в рамках группы "трёх друзей", а президент США ещё выступит перед канадскими законодателями. ФРС опубликует вторую часть стресс-тестов. День будет весьма насыщен разнообразной статистикой: розничные продажи в Японии, потребительское доверие в Германии GFK, индексы делового климата и настроений в экономике еврозоны, инфляция в Германии, а в США выйдет статистика личных расходов и доходов, а также незавершённые сделки по продаже жилья и статистика Минэнерго по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.

Далее в четверг рынки будут ждать выступления Джеймса Булларда из ФРБ Сент-Луиса. Решения по ставке примут Центральные банки Мексики, Румынии и Таиланда. Из статистики можно отметить: промышленное производство в Японии, безработица в Германии, ВВП Великобритании в I квартале, предварительная инфляция в еврозоне, ВВП Канады, первичные обращения за пособием по безработице в США и чикагский PMI. В пятницу Канада отметит свой День создания. В статистическом плане первый день июля будет достаточно насыщенным: безработица в Японии, PMI в производстве Китая (впрочем, PMI в производстве выйдут от Японии до США), еврозона публикует статистику по безработице, в США выйдет индекс ISM в производственной сфере. И наконец, закроет неделю статистика Baker Hughes по буровым. После этого США уйдут на длинные выходные в связи с Днём независимости.

Торги в Азии проходили с переменным успехом. Впрочем, основные рынки оказались в плюсе, игнорируя прочие площадки. Японские индексы резко просели в пятницу, что оказалось слишком соблазнительным для покупателей. В Китае также бумаги угольщиков и сталеваров вытянули индексы в плюс. Власти планируют продолжить закрытие низкоэффективных предприятий. Британский фунт упал до 31-летнего минимума. Основное опасение в Азии вызывает то, что прочие страны Евросоюза могут последовать примеру британцев, которые удивили не только аналитическое сообщество, но и своих собственных политиков. Nikkei 225 завершил день ростом на 2,39% до 15309,21 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite прибавил 1,24% до 2889,82 пт.

Статистика Baker Hughes в пятницу показала, что число активных нефтяных буровых в США упало за отчётную неделю на 7 единиц до 330 штук. До этого число буровых увеличивалось в течение трёх недель. Впрочем, в «паническую» пятницу на это почти не обратили внимание. В понедельник Китай опубликовал статистику по промышленным предприятиям, рост прибыли которых замедлился до 3,7% в мае. Министерство энергетики Нигерии сообщает, что добыча в стране увеличилась до 1,8-1,9 млн бар. в сутки. Пятничный шок вновь сыграл в пользу защитного актива. Резервы SPDR Gold Trust взлетели на 19,4 тонн до 934,31 тонн. К 9:15 (мск) сентябрьский контракт Brent составил $49,29 (+0,51%), WTI — $47,74 (+0,21%), золото — $1331,7 (+0,70%), медь — $4683,74 (+0,66%). Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,65% до 96,25. К 9:15 (мск) валютная EUR/USD — $1,103 (-0,76%), USD/JPY — 101,89 (-0,29%).

Рынки постепенно приходят в себя после пятничного разгрома, ведь паника не может длиться вечно. Потери от Японии до Европы были столь велики, что они могут быть не оправданы британским уходом. Кстати, российский рынок смог подрасти за неделю, что выгодно отличает его от европейских коллег. Вполне вероятно, что неделя начнётся с лёгкой просадки по индексам и рублю, но уже к середине пятидневки стоит ожидать попыток отыграть панические распродажи. Нефть также замедлила падение в районе $48 и может возобновить рост, что будет благосклонно принято российским рынком. Безусловно, добыча в Нигерии и Канаде восстанавливается, но одновременно сохраняются высокие темпы роста потребления в ключевых странах, что постепенно приведёт к балансу на рынке.