Обновит ли S&P 500 исторический максимум?

Российский фондовый рынок в пятницу компенсировал потери начала недели. Индекс ММВБ вырос на 0,6%, достигнув 1894,3 пунктов. Индекс РТС прибавил 1,1%. 

Российские акции дорожали вслед за зарубежными площадками. Сильную динамику продемонстрировали как европейские фондовые индикаторы (DAX +2,2%, FTSE 100 +0,9%), так и индексы США: S&P 500, поддерживаемый акциями американских банков (отраслевой индекс прибавил 1,8%), достиг максимума с июля 2015 г. До исторического максимума американскому индексу широкого рынка не хватило шести пунктов. 

Покупки стимулировали данные Министерства труда США: в июне в экономике было создано 287 тыс. новых рабочих мест против 11 тыс. (согласно пересмотренным данным) в мае. Для рынков это подтверждение предположений о том, что майское замедление рынка труда является разовым явлением. Иными словами, в экономике США все хорошо, но из-за неопределенности, связанной с Brexit, ФРС не станет повышать ставку. Это стимул для покупок американских акций. 

На нефтяном рынке отскока цен в пятницу не получилось. В понедельник утром баррель Brent торгуется в районе $46,6 за баррель. Котировки валютной пары USD/RUB при этом остаются вблизи нижней границы трехмесячного диапазона – 63,96. 

Сегодня ожидается относительно спокойный день для мировых фондовых рынков. На текущей неделе стартует традиционный сезон корпоративной отчетности в США. Посмотрим, сумеет ли S&P 500 обновить исторический максимум на этом фоне. Скорее всего многое будет зависеть от результатов Alcoa: прибыль на акцию Alcoa прогнозируется на уровне $0,09 – это на 10% ниже прошлогоднего результата. 

Позитив на американском фондовом рынке мы рекомендуем отыгрывать посредством покупок акций американских банков. В конце недели будут опубликованы квартальные отчетности нескольких финансовых организаций, в том числе Wells Fargo, JP Morgan и PNC Financial. 

Индекс ММВБ сегодня будет торговаться вокруг отметки 1900 пунктов. Обратить внимание на российском рынке мы рекомендуем на акции АК АЛРОСА

и Уралкалия

. Бумаги АЛРОСА будут реагировать на итоги приватизации государственного пакета. Согласно имеющимся данным книга заявок была переподписана вдвое, но цена сделки при этом составила 65 руб. (т.е. дисконт к цене закрытия торгов в пятницу составил почти 4%). Мы считаем 65 руб. за акцию хорошей ценой для покупки акций алмазодобывающей компании в долгосрочные портфели с горизонтом инвестирования 1-3 года.

В случае с бумагами Уралкалия интересна реакция рынка на продажу доли, принадлежавшей Онэксиму. Главное для миноритариев – сохранение программы buyback на существующем уровне. Мы рекомендуем накапливать акции Уралкалия вблизи уровней 170 руб. за бумагу.