Давление на рубль исчерпало себя

К середине дня российский рынок торговался в плюсе на пониженных объёмах. Основной вклад в рост индексов внёс сектор энергетики, который продолжает улучшать финансовые показатели: «МРСК Центр»

Рубль незначительно слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2945 рублей. Однодневная ставка MosPrime незначительно повысилась до 10,59%. По словам замминистра финансов М. Орешкина, текущий курс рубля вполне справедлив и отражает текущее состояние платёжного баланса и цены на нефть. В Минфине также ожидают усиление оттока капитала во II полугодии, хотя прогноз дефицита бюджета сохраняется на уровне 3,2% ВВП. Давление на рубль, состоявшееся на прошлой неделе, исчерпало себя. Значение Brent/RUB идёт вниз на ожиданиях ухудшения ситуации с ликвидностью с 1 августа, когда повысятся нормы обязательного резервирования на 0,75-процентного пункта. И естественно, всё ещё присутствуют ожидания очередной ускоренной приватизации, как «Башнефти», так и «Роснефти». Агентство Fitch подтвердило рейтинг РФ в национальной валюте на уровне “BBB-“.

Европейские рынки преимущественно демонстрировали рост. Индекс ожиданий IFO Германии составил 102,2 пт. в июле при ожиданиях в 101,2 пт. Индекс текущих условий составил 114,7 пт. при ожиданиях в 114,0 пт., а делового оптимизма — 108,3 пт. против ожиданий в 107,5 пт. Однако назвать реакцию рынка бурным оптимизмом сложно, поскольку объём торгов был почти вполовину ниже обычного. Бумаги Banca Monte dei Paschi di Siena SpA теряли более 7% на слухах в СМИ, что финансовая организация провалила стресс-тесты. Самый активный рост в Европе демонстрировал турецкий рынок. Индекс стамбульской фондовой биржи подрастал на 2,9%, а лира укреплялась против доллара на 1,3%.

В докладе Barclays отмечается, что прирост спроса на нефть в начале III квартала оказался почти в три раза ниже темпов в 2015 году. Аналитики банка отмечают замедление роста потребления в КНР и Индии. Аналитики Morgan Stanley обращают внимание на высокие запасы топлива в США и падение спроса на нефтепродукты, используемые на транспорте. В то же время, в консалтинговой компании Energy Aspects отмечают сужение разрыва между предложением и спросом на рынке сырой нефти, что должно ограничить возможности падения котировок. В целом, ситуацию можно охарактеризовать как разочарование динамикой запасов и активных буровых. Цена в $45-50 за баррель оказалась вполне достаточной для того, чтобы компании начали возобновлять добычу на дорогих проектах. Теперь рынок имеет шанс на тестирование нижней линии, где производство вновь начнёт увядать. Сильная поддержка по Brent находится на уровне $40, где цена побывала после разочарования итогами встречи производителей в Дохе. К 15:20 (мск) контракт нефти Brent составил $45,27 (-0,92%), WTI — $43,75 (-1,00%), золото торговалось на уровне $1317,4 (-0,45%), медь — $4943,88 (+0,31%), никель — $10485 (+0,72%). Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 97,37. Сырьевые валюты торговались без существенной волатильности, кроме CAD, который слабел до 0,25% против доллара США. 

На вечер остаётся индекс деловой активности ФРБ Далласа в 17:30 (мск). Verizon подтвердила своё предложение о покупке Yahoo за $4,83 млрд. Фьючерс на S&P 500 торговался в незначительном плюсе. До конца дня особых поводов для снижения нет, если только нефть не вознамерится превратить минус в обвал. Поэтому российский рынок имеет шанс начать неделю с роста, чему способствуют и рекомендации Morgan Stanley, и отчётность энергетиков.