Вчера Детский мир, розничная «дочка» АФК Система
Валовая прибыль Детского мира в отчетном периоде увеличилась на 32,8% до 11,2 млрд руб. (160 млн долл.), а валовая рентабельность сократилась на 0,9 п.п. до 33,2%. Общие и административные расходы в то же время выросли меньше, чем выручка, – на 23,5% до 8,8 млрд руб.(125 млн долл.), а в процентах от выручки они снизились на 2,7 п.п. до 26,1%. На конец 1 п/г 2016 г. чистый долг компании составлял 13,0 млрд руб., или 1,8 в терминах Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес., что является хорошим показателем.
Результаты Детского мира за 1 п/г 2016 г. по МСФО очень хорошие с точки зрения как роста выручки, так и повышения прибыльности, учитывая в целом слабое состояние российской экономики и неблагоприятную конъюнктуру потребительского рынка. Цифры подтверждают, что Детский мир является высококачественным активом в портфеле Системы, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ ее акции, обладающие 13-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены на конец года, равной 9,6 долл./ГДР.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
