Инфляция замедляется, что позволяет ЦБ РФ вновь снизить ставку

По итогам торгов 15 сентября индекс ММВБ снизился на 0,39% до 1996,58 пт., а РТС вырос на 0,04% до 970,93 пт. В течение дня рынок преимущественно торговался в минусе из-за негативного внешнего фона. Однако отскок в нефти позволил индексу РТС закрыть день в плюсе. Кроме того, рубль укреплялся перед заседанием ЦБ РФ. Инфляция в России замедляется, что позволяет ЦБ РФ вновь снизить ставку на заседании 16 сентября. Об этом говорит повышенный спрос на ОФЗ, а также достаточно высокий интерес банков к депозитным аукционам ЦБ РФ. И кстати, за счёт этого в финансовой системе становится меньше свободных средств, что приводит к росту ставок межбанковского кредитования. Лидерами дня на рынке стали бумаги: «Русгидро»

Американские торги начинались с массивной волны статистики. Индекс цен производителей PPI не изменился за 12 месяцев, а Core CPI — вырос на 1,2%. В августе картина схожая: 0,0% за месяц в PPI и прирост на 0,3% в Core PPI. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 1 тыс. до 260 тыс. Розничные продажи в августе сократились на 0,3%, а без учёта транспорта — на 0,1%. Empire State Index, или индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка улучшился до -2,0 пунктов с -4,2 пунктов в августе. Однако больше всего удивил индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, который взлетел в сентябре до 12,8 с 2,0 в августе. Промышленное производство снизилось в августе на 0,4% при ожиданиях снижения на 0,3%. Беспроводные устремления Apple (+3,4%) находят все больше отклика у инвесторов. В целом, технологии смотрелись наиболее сильно: Microsoft (+1,65%), Cisco Systems (+1,0%), Qualcomm (+1,54%). Сектор энергетиков отреагировал на нефть, которая пыталась расти на сообщениях о перебоях в работе трубопровода, поставляющего топливо в Нью-Йорк: Chevron (+1,1%), Transocean (+1,64%), Exxon Mobil (+0,57%). «Индекс страха» снизился на 10,14% до 16,30. В итоге DJIA вырос на 0,99% до 18212,48 пт., S&P 500 — на 1,01% до 2147,26 пт.

Некоторая слабость американской статистики внушила инвесторам мысль о том, что ФРС воздержится от повышения ставки на сентябрьском заседании. Вероятность повышения оценивается рынком всего в 12%. Соответственно, настроения в Азии оказались вполне позитивными, хотя рынки в Ю. Корее, Китае, на Тайване и в Гонконге были закрыты. Однако, если оценивать результаты недели, то большинство индексов демонстрируют негативную динамику. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,7% до 16519,29 пт.

Нефть накануне пыталась расти, отыгрывая перебои с поставками топлива в Нью-Йорк. Между тем, давление на рынок может возрасти на фоне расширения поставок из Нигерии, где Exxon Mobil отремонтировала трубопровод для поставок нефти марки Qua Iboe. Ливия также готовиться восстановить отгрузку из двух восточных портов. К тому же, в пятницу ожидается статистика Baker Hughes, которая вновь может показать рост числа активных буровых. И наконец, рост добычи нефти и конденсата в РФ на 2,4% в январе-августе также сложно записать в качестве фактора поддержки котировок. Резервы SPDR Gold Trust сократились ещё на 3 тонны до 932,23 тонны. К 9:15 (мск) контракт нефти Brent составил $46,38 (-0,45%), WTI — $44,29 (-0,52%), золото торговалось на уровне $1317,7 (-0,02%), медь — $4769,72 (+0,19%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 95,32. К 9:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,124 (-0,08%), USD/JPY — 102,06 (+0,02%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 15:30 (мск) — потребительская инфляция в США, в 17:00 (мск) — индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, в 20:00 (мск) — данные Baker Hughes по активным буровым. Ситуация перед началом торгов в России нейтральная. На азиатских рынках преимущественно наблюдается рост, но нефть вновь торгуется в минусе. Впрочем, внешние факторы будут играть второстепенную роль, так как на пятницу запланировано заседание совета директоров ЦБ РФ. Около 13:30 будет опубликовано решение регулятора по ставке. Если учитывать прогнозы, то на конец года инфляция в РФ ожидается на уровне 5,7-5,8%, что позволяет рассчитывать ещё на 1-2 снижения ключевой ставки. Фьючерс на S&P 500 (+0,05%).