Ставка валютного свопа достигла уровня бида Банка России

Спрос на инструменты постоянного действия остается высоким, что типично для конца месяца. Банки погасили однодневные кредиты 312-П на сумму 326 млрд руб., сократив общую задолженность перед Банком России до 691 млрд руб. (против недавнего максимума в 1.02 трлн руб.). В то же время объем однодневного репо с регулятором по сравнению со вторником увеличился на 300 млрд руб., до 315 млрд руб. Остатки средств на корсчетах продолжают держаться в районе 2.0 трлн руб., еще 435 млрд руб. размещено на депозитах в Банке России. 

Ставка однодневного валютного свопа по-прежнему находится вблизи депозитной ставки ЦБ. Вчера ее средневзвешенное значение снизилось на 29 бп (до 9.14%), а к закрытию она опустилась до 7.89%. Таким образом, впервые с начала июля ставка достигла уровня бида Банка России, и в результате в рамках однодневного валютного свопа банки привлекли у регулятора 355 млн долл. Другие ставки овернайт продолжили расти, в том числе индикатор стоимости однодневного репо на ММВБ повысился на 16 бп (до 10.60%), а ставка RUONIA в среду составила 10.28%. В результате, спред между ставкой валютного свопа и ставкой RUONIA опустился до −84 бп, что, на наш взгляд, заслуживает дальнейшего внимания. В остальном все было спокойно. Ставки NDF/XCCY снизились на 2–3 бп, ставки процентных свопов, наоборот, выросли на 4 бп. Сегодня Федеральное казначейство проведет два депозитных аукциона, по итогам которых в банковскую систему может поступить до 350 млрд руб. ликвидности, что несколько ослабит давление на короткие ставки.