Сегодня котировки ОФЗ останутся вблизи вчерашних уровней

Вчера котировки длинных ОФЗ прибавили 0,5-0,9 п.п. благодаря росту глобального спроса на облигации стран EM. В частности, доходности 10-летних бондов Турции опустились на 13 б.п., Бразилии – на 17 б.п. В отсутствие важной статистики и значимых новостей, покупки, вероятно, носили спекулятивный характер в ожидании сегодняшнего заседания ЕЦБ. Дополнительную поддержку российскому долговому рынку оказала нефть, подорожавшая до 53 долл. за барр. вслед за выходом благоприятной статистики от Минэнерго США по запасам (сократились на 5,25 млн барр. на прошлой неделе). По итогам дня доходности длинных ОФЗ вернулись к уровням закрытия пятницы, снизившись на 10-12 б.п. до 8,4-8,5%, доходности на среднем участке кривой опустились на 5-7 б.п. до 8,5-8,85%.

В этих условиях вчерашний аукцион по размещению ОФЗ объемом 10 млрд руб. прошел успешно: спрос на 8-летний флоатер 29006 превысил предложение в 3,4 раза при средневзвешенной цене 105,2934, что на уровне вторичного рынка.

Вчерашняя порция статистики от Росстата, на наш взгляд, вышла в нейтральном ключе с точки зрения перспектив монетарной политики ЦБ. Потребительские цены растут на 0,1% пятую неделю подряд, при этом сезонный эффект продолжает ослабевать. Плодоовощная продукция за период с 11 по 17 октября стала дороже на 1,5% против 1,1% и 0,3% за 2 предыдущие недели. В годовом выражении инфляция снизилась до 6,2-6,3%. В то же время, снижение реальных располагаемых денежных доходов населения в сентябре замедлилось до 2,8% г/г. после падения на 8,2% в августе, а безработица осталась на низком уровне – 5,2%, что будет способствовать сохранию умеренно-жесткой ДКП в ближайшем будущем.

Сегодня внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ (14:45 МСК). Базовый ИПЦ в еврозоне в последние недели остается на низком уровне – 0,8% г/г., что может подтолкнуть регулятор к увеличению срока действия программы QE и пересмотру ее структуры.