Доходность UST10 упала до 1,75%

Акции российских компаний продолжают пользоваться хорошим спросом – индекс РТС вырос на 0,85%, закрывшись выше психологической отметки в 1 000 пунктов. Несмотря на то, что Brent упала ниже 51 долл. за баррель, национальная валюта уверенно держалась на отметке около 62 руб. за доллар, что, в свою очередь, оказало положительное влияние на все российские активы. Тем не менее клиентская активность при росте рынка остается невысокой, что подчеркивается достаточно умеренным оборотом на ММВБ, который достиг во вторник 25 млрд руб.  

Во вторник все внимание рынка было сосредоточено на угольных компаниях, в частности, на «Мечеле»

. Обыкновенные акции «Мечела» на открытии подскочили в цене на 9% до 160 руб., однако этот рост быстро сошел на нет, и акции скатились ниже 140 руб. (на 12,5% с внутридневного максимума), закрывшись по итогам торговой сессии  на отметке 144 руб (-1%). Такая сильная волатильность подстегнула масштабные спекуляции, и оборот торгов в бумагах компании за день превысил оборот «Газпрома»

на ММВБ. Акции других угольных компаний последовали тому же примеру – «Распадская»

закрылась снижением на 1,85%, а «Белон» подешевел на 8%, сведя на нет половину роста в понедельник. 

Среди других акций можно отметить «Русгидро»

, которая подорожала на 2,9%, после того, как «Ведомости» сообщили, что допэмиссия компании может быть отложена до 2017 года. Другая статья в «Ведомостях», в которой сообщалось, что Da Vinci не будет продавать свою долю в «Московской бирже»

, способствовало росту котировок компании на 4,3% при высоких объемах. Таким образом, акции  выросли резко вверх на больших объемах после снижения на 11% с октября.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

Доходность бенчмарков во вторник колебалась в узком диапазоне – UST10 достигала отметки 1,79%, но упала до 1,75% после выхода слабой макроэкономической статистики в США (индекс доверия потребителей). 

Долговые обязательства развивающихся рынков торговались разнонаправленно – доходность Brazil10Y, Mexico10Y, Turkey10Y почти не изменилась, доходность Soaf10Y упала на 3 бп (4,28%), Argentine10Y – выросла на 4 бп (5,99%). Бумаги некоторых бразильских компаний пользовались спросом – PETBRA10Y (доходность упала на 5 бп), VALE 2021 (-11 бп), Odebrecht (-40-50 бп). Самым заметным в сегменте EM стал обвал котировок выпуска Mozambique23 с 82% до 67% после появления новости о том, что страна планирует начать переговоры с кредиторами по поводу реструктуризации долга. 

В российских евробондах доходность суверенных выпусков осталась неизменной (Rf42 − 4,79%), в то время как корпоративные и банковские облигации пользовались умеренным спросом, доходности упали на 3-6 бп. Бессрочные облигации «ВТБ» продемонстрировали опережающую динамику (-11 бп, 8,06%), возможно, в преддверии размещения нового бессрочного выпуска «Альфа-Банка» (ожидается сегодня). 

Доходность ОФЗ выросла на 2 бп на дальнем отрезке кривой и на 4-6 бп − на среднем отрезке на фоне падения цен на нефть ниже 51 долл./барр. и ослабления рубля. Минфин объявил аукцион по размещению сегодня 10-летнего выпуска 26219 на 10 млрд руб (доходность на закрытии - 8,41%). Учитывая небольшой размер, мы ожидаем хороший спрос. Красноярский край сегодня откроет книгу по новому выпуску на 18,2 млрд руб. (ориентир доходности − 9,83-10,14%, дюрация − 4,3 года).