Новая волна роста доходности UST привела к продажам российских бумаг

Вчерашняя торговая сессия на российском рынке долларового долга началась с нейтральной динамики, и большую часть дня цены оставались неподвижны, поскольку внешний фон был спокойным: рынок американского госдолга показывал вялую динамику, на волатильность нефтяных котировок инвесторы реагировали сдержанно. Однако после выхода сильных макроданных по заказам на товары длительного пользования доходности казначейских облигаций США возобновили рост, что моментально спровоцировало продажи российских бумаг. В ходе торговой сессии доходность UST10 поднималась почти на 10 б.п. до 2,41%, что является внутридневным максимумом с лета 2015 г. Правда, в итоге доходность 10-летнего выпуска опустилась до 2,35%. Позже был опубликован протокол с последнего заседания ФРС, на котором обсуждалась необходимость в скором времени повысить ставку. Таким образом, у рынков уже почти не остается сомнений, что в декабре ставка вырастет. Длинные суверенные евробонды РФ по итогам дня подешевели в среднем на половину процентного пункта, остальные закрылись без заметных потерь. Исключение составил лишь выпуск Russia’23 (YTM 4%), который лишился 0,2 п.п. от номинала. Пятилетний CDS-спред РФ увеличился с 224 до 228 б.п. Сегодня американские биржи закрыты по случаю Дня благодарения, и торги на мировых площадках, скорее всего, будут малоактивными. Цены на нефть этим утром дрейфуют в районе 49 долл/барр., рынки Азии в небольшом плюсе.

Бумаги Вымпелкома лидировали вторую торговую сессию подряд

Большинство корпоративных выпусков вчера завершили день с небольшими потерями. Евробонды Сбербанка подешевели в среднем на 0,1 п.п. В нефтегазовом секторе худшую динамику продемонстрировали евробонды ЛУКОЙЛа, которые сбросили 0,2–0,3 п.п. от номинала. Второй день подряд дорожали выпуски Вымпелкома. Так, вчера VIP’21 (YTM 4,9%) и VIP’23 (YTM 5,3%) прибавили по 0,25 п.п. в цене, а второй VIP’23 (YTM 6%) стал дороже на 0,4 п.п.

Газпром разместил пятилетний евробонд на 500 млн франков под 2,75%

Вчера Газпром

(ВВ+/Ва1/ВВВ+) разместил пятилетний евробонд на 500 млн швейцарских франков с доходностью 2,75%, что предполагает спред над среднерыночными свопами во франках на уровне 315 б.п. Первоначально ориентир по доходности был объявлен в диапазоне 2,875–3%. У эмитента уже было в обращении два выпуска, номинированных в швейцарских франках, один с погашением в ноябре 2018 г. (он был размещен относительно недавно, в марте этого года), второй с погашением в октябре 2019 г., объем каждого из двух этих выпусков составляет 500 млн швейцарских франков. Более длинный GAZPRU’19 (YTM 2,3%) торгуется со спредом к среднерыночным свопам в размере 265 б.п., спред GAZPRU’18 (YTM 2%) – порядка 260 б.п. Таким образом, новый евробонд продан с небольшой премией к уже обращающимся. Согласно данным организаторов, спрос на новую бумагу превысил предложение в полтора раза, около 70% выпуска приобрели инвесторы из Швейцарии.