В начале недели индекс ММВБ может обновить очередной исторический максимум

За прошедшую неделю индекс ММВБ подрос с 2128,99 до 2208,53 пт., а РТС — с 1050,21 до 1110,14 пт. Пара EUR/USD упала с $1,066 до $1,0558. USD/RUB — снизилась с 63,882 до 62,495, а EUR/RUB — с 68,157 до 66,05. Нефть Brent подешевела за прошедшую неделю с $54,46 до $54,33 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2191,95 до 2259,53 пт.

В минувшие выходные сторонние производители нефти согласились снизить добычу почти на 600 тыс. бар. в сутки, чем вызвали оживление на рынке в начале недели. Однако главное событие всё же впереди. ФРС соберётся на последнее заседание в текущем году и примет решение по ставке. Хотя мало кто сомневается в том, что ставка будет повышена. Но не ставкой одной живут спекулянты.

В понедельник Япония откроет календарь отчётом по машиностроительным заказам и ценам производителей. Из примечательного также можно отметить американские данные по бюджету, которые могут удивить резким ростом расходов. В России выйдут цифры по торговому балансу и бюджету. «Транснефть»

Во вторник основное внимание стоит уделить китайской статистике. Выйдут данные по промышленному производству, розничным продажам, а также инвестициям в городское хозяйство. Ноябрь оказался достаточно неплохим месяцем для китайской экономики, и подтверждение позитивных тенденций может придать сырьевому рынку дополнительные силы в конце года. Германия и Великобритания в этот день опубликуют уточнённую статистику по инфляции. Кроме того, в ФРГ выйдут индексы ZEW. Еврозона публикует статистику по безработице. В России ожидается оценка ВВП. «Северсталь» закроет реестр на получение дивидендов.

В середине недели Япония начнёт день с данных по промышленному производству. Италия и Франция поделятся уточнённой статистикой по инфляции. В Великобритании выйдут данные по безработицы. Стоит отметить, что намерение выйти из Евросоюза пока не приводит к существенным потерям для британской экономики. Напротив, макроэкономические отчёты регулярно оказываются лучше ожиданий, что приостановило ослабление фунта стерлингов к новым минимумам. В еврозоне в этот день выйдут сводные данные по промышленному производству. В американском календаре запланирована статистика розничных продаж, которая является третьим важнейшим показателем для ФРС. Впрочем, перед рождеством американцы редко экономят, тем более, если экономика растёт. Кроме того, в США опубликуют данные по ценам производителей, статистику ФРС по промышленному производству и отчёт Минэнерго по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Позднее вечером произойдёт то, что все уже устали ждать. ФРС повысит ключевую ставку. Рынок оценивает вероятность данного события в 100%. Реакция, скорее всего, будет незначительной и короткой. В России в среду выходит информация по инфляции за неделю. На заседание соберётся наблюдательный совет «ВТБ»

Тем, кто торгует австралийским долларом, стоит обратить внимание на статистику по безработице в Австралии, выход которой запланирован на четверг. Япония в этот день уточнит данные по машиностроительным заказам. Кроме того, в этот день выйдут предварительные индексы деловой активности — как в Азии, так и в Европе. Реакция по евро возможна, но лишь при сильной статистике. Великобритания опубликует информацию о розничных продажах. Кроме того, Банк Англии соберётся на последнее в текущем году заседание, но вряд ли пойдёт на изменение текущих параметров монетарной политики. Американский календарь предложит статистику по потребительской инфляции, которая уже будет важна для определения скорости дальнейшего повышения ставки ФРС. Здоровье экономики США можно будет замерить с помощью индексов деловой активности Федеральных резервных Банков Нью-Йорка и Филадельфии. И, наконец, четверг — это день для публикации цифр по первичным обращениям за пособием по безработице в крупнейшей экономике мира. В России в этот день выйдут данные по промышленному производству. «Русгидро»

В пятницу календарь будет менее насыщенным. Из важного стоит отметить торговый баланс и сводную статистику по инфляции в еврозоне. Слабый евро и рост сырьевых цен может сказаться на ценовом давлении в зоне единой валюты, что начнёт влиять на ожидания по ставке ЕЦБ. Вечером закроет торговый день отчёт Baker Hughes по активным буровым в США, от которого ждут очередного роста производственной деятельности американских нефтяников. В России Центральный банк проведёт своё последнее в текущем году заседание. Пока представители регулятора упорно отказываются намекать на возможное смягчение денежно-кредитной политики, но инфляция в стране замедляется, и время решений приближается. Впрочем, нельзя исключать и сюрпризов на декабрьском заседании. Если снижение ставки произойдёт, то оно будет меньшим, чем в предыдущие разы. Кроме того, в России выйдет статистика по ценам производителей. Пройдут собрания акционеров «ВТБ», ГМК «Норникель»

Азиатские рынки начали неделю неоднозначно. Бумаги нефтяников приветствовали присоединение сторонних производителей к ограничению добычи. Однако китайскому рынку этого оказалось недостаточно. Строительный сектор оказался под сильным давлением негативных прогнозов по отрасли. Кроме того, власти начали ограничивать инвестиции страховых компаний на фондовом рынке. Плюс к этому снижались бумаги авиаперевозчиков, чья прибыль может пострадать из-за роста цен на нефть. Кроме нефтяников, на японском рынке подрастали экспортёры, которые реагировали на ослабление йены до 115,5 за доллар. К 8:50 (мск) Shanghai Composite составил 3161,36 (-2,21%), Nikkei 225 — 19153,48 (+0,83%).

Уверенность в более высоких ценах стимулирует американских нефтяников к работе. По данным Baker Hughes от 9 декабря, американские компании увеличили число активных нефтяных буровых сразу на 21 единицу до 498 штук. Однако это была статистика пятницы, а в субботу произошли переговоры между OPEC и сторонними производителями. Согласно заявлениям из Вены, экспортёры вне Картеля снизят добычу на 558 тыс. бар. в течение первой половины 2017 года. Одна лишь Россия обещает убрать с рынка до 300 тыс. лишних баррелей в сутки. С другой стороны, график сокращения производства оставляет множество вопросов. Даже в Goldman Sachs ожидают, что фактическое сокращение производства от общих усилий составит всего 1,0 млн бар. в сутки. К тому же, высокие цены будут стимулировать резкое наращивание производства в США, что вернёт цену за баррель к $55 и ниже. Если же все договорённости будут выполняться, то, как пишут в AB Bernstein, рынок окажется в состоянии дефицита в объёме 0,8 млн бар. в сутки уже в I полугодии 2017 года. Тем не менее, в этом есть большие сомнения, так как высокие цены будут непременно стимулировать слабость дисциплины. Так, или иначе, но договорённости достигнуты и внимание теперь переключится на фактические цифры по запасам, производству и прочей нефтяной активности, а также на признаки выполнения взятых на себя обязательств.

Резервы SPDR Gold Trust сократились за неделю с 870,22 до 857,45 тонн. К 9:10 (мск) контракт нефти Brent составил $56,73 (+4,42%), WTI — $54,05 (+4,95%), золото торговалось на уровне $1158,3 (-0,31%), Медь — $5872,03 (+0,60%), никель — $11500 (+0,26%), палладий — $732,05 (-0,41%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 101,61. К 9:10 (мск) валютная пара EUR/USD составила $1,056 (-0,03%), GBP/USD — $1,258 (+0,07%), USD/JPY — 115,64 (+0,31%).

Российский рынок упорно обновлял свои исторические максимумы по индексу МВБ. Сюрприз от «Роснефти» в виде иностранных участников приватизации 19,5% государственного пакета заметно поменял перспективы будущих приватизационных сделок. Если российские активы нужны нерезидентам, то значит они чего-то стоят. Инфляция в стране замедляется, и это также меняет фундаментальную привлекательность дивидендных бумаг. С другой стороны, технические графики говорят о сильно перегретом рынке, но он может оставаться таковым ещё какое-то время. Во всяком случае, в начале новой недели индекс ММВБ может обновить очередной исторический максимум, воспользовавшись нефтяной эйфорией. Рубль, между тем, может отметиться в зоне 62-63 за доллар, но его перспективы на более серьёзное укрепление будут сдерживаться центральным банком. Как минимум, регулятор вполне однозначно говорил о том, что покупки валюты возобновятся, если доллар окажется ниже 60 рублей. Так, или иначе, но начало недели видится в позитивном ключе, а затем всем рынкам предстоит отыграть решение ФРС.