Роснефть
Льготы окажут более сильное влияние на прибыль, чем на СДП
По оценкам «Коммерсанта», при текущих ценах на нефть льготы для Самотлора могли бы составить 80 млрд руб. в год, однако условием их предоставления станет увеличение объемов бурения на месторождении в три раза. Мы полагаем, что влияние этой льготы на свободный денежный поток будет не таким значительным, как на чистую прибыль, которая за 9 мес. 2016 г. составила 129 млрд руб. Если за весь год чистая прибыль окажется равной 200–250 млрд руб., льгота по Самотлору, если бы она уже применялась, увеличила бы ее на 25–30%. Однако льготы, скорее всего, вступят в силу в 2018 г.
Промежуточные дивиденды послужили бы положительным сигналом
Объявление промежуточных дивидендов в ближайшее время послужило бы положительным сигналом для инвесторов, несмотря на то, что эти дивиденды были бы довольно скромными (исходя из 35% чистой прибыли за первое полугодие) – около 3,4 руб./акция с неаннуализированной доходностью менее 1%. Дивиденды за второе полугодие, вероятно, будут значительно выше. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции компании.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
