Не исключена масштабная фиксация прибыли в российских акциях

С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке, влияние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное.

• Мы ожидаем открытия рынка с заметным понижением порядка 0.4% по индексу ММВБ, в диапазоне 2235-2240 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2230, 2215 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2250, 2260 п.

• Вероятно, после умеренно негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков и поступления новых значимых внешних сигналов.

• Во второй половине дня на локальный рынок может повлиять публикация большого количества важных статистических показателей в США. Однако наиболее значимое событие состоится уже после закрытия основных торгов в России. Итоги заседания ФРС станут известны лишь в 22.00 мск. В целом же мы бы не стали исключать вероятности довольно масштабной фиксации прибыли в российских акциях.  

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.90%) и РТС (+1.35%) вновь завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на накопившуюся перекупленность, локальный фондовый рынок продолжил свое среднесрочное восходящее движение при поддержке благоприятного внешнего фона. Рублевый индекс ММВБ в очередной раз обновил исторический максимум. В то же время долларовый индекс РТС достиг максимального значения с сентября 2014 г.

Указанные высоты оказались достигнуты благодаря на редкость благоприятному совпадению событий, основным из которых является серьезное улучшение ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке. Однако не стоит забывать о том, что позитивное влияние внешнего фона не может сохраняться бесконечно. Вполне вероятно, что назревшее коррекционное падение российских индексов окажется "приурочено" к сегодняшнему заседанию ФРС, по итогам которого ожидается повышение уровня целевой ставки. Вчера стало известно, что первые лица Германии и Франции высказались в пользу продления действующих санкций в отношении России. Таким образом, среднесрочные внешнеполитические риски, связанные с событиями в Сирии и на Украине, по-прежнему не снимаются с повестки дня.

Добавим, что вполне ожидаемым известием стало сообщение Международного энергетического агентства о том, что страны ОПЕК увеличили добычу нефти в ноябре до рекордного уровня в 32.4 млн баррелей в сутки. Скорее всего, свежий рекорд будет побит в декабре, поскольку участники нефтяного картеля постараются максимизировать добычу "черного золота" перед вступлением в силу соглашения по поводу ее сокращения. Таким образом, обещанное снижение уровня добычи нефти в первом полугодии 2017 года оборачивается ее увеличением до пределов в ближайшие три недели.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 5.8 п., или 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Поскольку минувший день оказался небогат на значимые корпоративные новости, заметные движения в отдельных бумагах носили по большей части технический характер.

Среди голубых фишек опережающим приростом выделились акции Алроса

(ALRS RM, +3.89%). После недавнего коррекционного падения эти бумаги догоняли ушедший вперед рынок. Вчера они сумели уверенно превысить сильное сопротивление, располагавшееся в районе 95 руб. Ближайшей целью для этих бумаг выступает знаковая круглая отметка 100 руб.

Бумаги Сургутнефтегаз-ап

(SNGSP RM, +1.99%) сумели частично компенсировать свою существенную двухдневную просадку. Вместе с тем серьезной помехой для роста стоимости этих акций до конца календарного года остается текущее укрепление рубля. Негативная переоценка валютных накоплений нефтяной компании ставит под угрозу вероятность выплаты традиционно щедрых дивидендов по ее привилегированным бумагам.

Существенно сильнее рынка также торговались бумаги Роснефть

(ROSN RM, +2.49%), МосБиржа

(MOEX RM, +2.77%), Магнит

(MGNТ RM, +3.31%), Новатэк

(NVTK RM, +4.52%), НЛМК

(NLMK RM, +3.43%), Татнефть-ао

(TATN RM, +3.03%).

Акции Лукойл

(LKOH RM, -1.38%) подверглись распродажам на фоне заявления главы нефтяной компании Вагита Алекперова о том, что ее прибыль по итогам 2016 г. сократится на 35-40% по причине падения среднегодовой цены на углеводороды. С технической точки зрения в акциях "Лукойла" реализовался коррекционный спад после неудачной попытки пробоя ближайшего "круглого" уровня 3400 руб.  

Отметим также слабость бумаг Мечел-ао

(MTLR RM, -2.58%). Они незначительно откатились вниз после состоявшегося накануне прироста на 17%. Вчера в этих бумагах состоялась неудачная попытка пробоя значимой отметки 200 руб. Основным стимулом для сильного среднесрочного роста стоимости этих бумаг послужило стремительное повышение цен на коксующийся уголь.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понижаются в цене в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 потерял 0.1%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.6%.