Выручка составила 1 257 млрд руб. (+1,5% по сравнению с прогнозом Атона, -1,3% по сравнению с консенсус-прогнозом), EBITDA составила 296 млрд руб., превысив наш прогноз на 6,2%, а консенсус-прогноз - на 6,9%. Отражая эту разницу, чистая прибыль также оказалась выше - 102 млрд руб. (+7,5% по сравнению с прогнозом Атона, -4,7% по сравнению с консенсус-прогнозом). FCF в 3К16 оказался очень слабым и отрицательным, составив минус 100,9 млрд руб., увеличив, таким образом, отрицательный FCF, наблюдавшийся во 2К16 (минус 29,3 млрд руб.). Однако Газпрому
Наше мнение. Мы позитивно оцениваем такие высокие показатели EBITDA и чистой прибыли, которые отражают более низкие, чем ожидалось, операционные затраты. Мы не удивлены слабой динамикой FCF в 3К16, учитывая, что этот квартал является самым слабым с точки зрения ДП от операционной деятельности. Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций, поскольку: 1) финансовые результаты за 3К16 не имеют большого значения для акций в настоящий момент; 2) динамика акций Газпрома сейчас больше определяется ожиданиями выплат дивидендов.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
