В пятницу, 27 января, Магнит
Мы ожидаем, что валовая прибыль Магнита в 4 кв. 2016 г. возрастет на 4% до 77,8 млрд руб. (1,2 млрд долл.). Это предполагает сокращение валовой рентабельности на 1,3 п.п. до 27,7%. Темпы открытия новых магазинов в 4 кв. 2016 г. были достаточно высокими, что могло оказать дополнительное давление на рентабельность за счет роста общих и административных расходов в процентах от выручки.
В последнее время Магнит фактически перестал быть историей роста, и X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ), которая вчера в очередной раз опубликовала хорошие операционные результаты за предыдущий квартал, остается более привлекательным выбором в российском розничном секторе. Магнит в то же время по-прежнему существенно более рентабелен, что предполагает большую устойчивость денежных потоков. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Магнита, но для того чтобы инвесторы сохраняли к ним интерес, компания должна подтвердить свою способность показывать рентабельность выше, чем у других участников рынка.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
