Восхождение рубля может продолжиться

По итогам торгов 14 февраля, индекс ММВБ потерял 0,92% до 2141,50, а RTS прибавил 0,07% до 1173,97. Одним из основных факторов движения на российском рынке остаётся рубль, который упорно укрепляется благодаря положительным ставкам. Аутсайдерами дня стали бумаги: «Мостотреста»

Торги в США проходили под влиянием выступления председателя ФРС Джанет Йеллен перед Банковским комитетом Сената. В частности, госпожа председатель говорила о том, что повышение ставки будет правильным действием, если экономика США продолжит расти. В частности, она отмечает весьма хорошее состояние рынка труда и признаки роста заработных плат. Соответственно, по её мнению нельзя откладывать повышение ставки, если это необходимо. Йеллен заявила, что вопрос ставки будет рассматриваться на каждом из следующих заседаний Комитета по операциям на открытом рынке. Между тем, источником неопределённости остаётся бюджетная и налоговая политика новой администрации США.  Финансовый сектор принял выступление председателя ФРС в качестве сигнала к росту: Bank of America укрепился на 2,82%, Citigroup на 1,49%, JPMorgan на 1,60%. Напротив, в секторах телекоммуникаций, коммунальных сервисов и недвижимости наблюдался спад при растущей доходности казначейских обязательств. Цены производителей США выросли за январь на 0,6%, а за год на 1,6%. Конечно, некоторое ускорение может быть временным явлением, но в ФРС уже начинают беспокоиться. По итогам торгов DJIA вырос на 0,45% до 20504,41, S&P 500 на 0,4% до 2337,58.

Йеллен говорила о том, что слишком долгое ожидание повышения ставки может оказать негативное влияние на кредитный рынок. На этом фоне доллар вновь укрепился, а доходности по 10-летним американским казначейским обязательствам подросли до 2,48%. Крепкий доллар означает более высокую покупательскую способность американских потребителей, что для азиатских экспортёров благо. Иена ослабла до 114,35 за доллар, что способствовало росту на Токийской бирже. Рост ставок также наблюдался в Китае на фоне ускорения инфляции до 2,5% в январе, что стимулировало покупки в банковском секторе. К 8:50 (мск) Shanghai Composite вырос на 0,37% до 3229,90, Nikkei 225  на 1,09% до 19448,96.

Нефть оказалась под двойным давлением укрепляющегося доллара и статистики. API сообщает, что на неделе, завершившейся 10 февраля, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 9,9 млн бар. Опрос S&P Global Platts показывал ожидания роста на 3,25 млн бар. Запасы бензина выросли на 770 тыс. бар., а дистиллятов на 1,5 млн бар. Таким образом, надежды на то, что январские тенденции были временным явлением, пока не оправдываются. Если цифры подтвердятся в отчёте Минэнерго, котировки могут резко провалиться, тем более, что на рынке наблюдается избыток длинных позиций. К 9:10 (мск) Brent подешевела на 0,64% до $55,61, WTI на 0,73% до $53,32, золото подорожало на 0,10% до $1226,6, медь на 0,49% до $6063,83, никель на 0,32% до $10805, палладий на 0,12% до $781,85.

Фьючерс на индекс доллара торговался без существенных изменений на уровне 101,20. К 9:10 (мск) пара EUR/USD укрепилась на 0,03% до $1,058, GBP/USD на 0,02% до $1,247, USD/JPY на 0,11% до 114,37.

Предстоящий день будет достаточно насыщен событиями, но для российских активов многое стало ясным накануне. Продолжающиеся политические скандалы в Вашингтоне с попутными обвинениями по поводу влияния РФ на выборы постепенно нормализуют ожидания по внешней политики США в рамках прежней парадигмы. Иными словами, от перемены имени президента политика Белого дома существенно не меняется. Поэтому отечественные акции могут сбросить ещё 2-3 процента своей стоимости, подросшей на излишних надеждах. Впрочем, для рубля это слишком незначительный факт и его восхождение может продолжиться, чему способствуют приближающиеся налоговые платежи, высокая ставка ЦБ РФ и достаточно позитивная ситуация на сырьевых рынках.