Предстоящие выходные повышают риски неожиданных движений

К середине дня российский рынок демонстрировал негативную динамику на пониженных объёмах. День перед праздником оказался насыщенным корпоративной отчётностью и макроэкономической статистикой. «Роснефть»

«Газпром нефть»

Макроэкономическая статистика оказалась вполне позитивной, кроме роста безработицы до 5,6% в январе. С другой стороны, реальные доходы населения выросли в январе на 8,1% по сравнению с январём 2016 года. Падение оборота розничной торговли в январе замедлилось до -2,3%. В целом, стоит отметить вялый характер торгов и отсутствие мотивации на повышение индексов. Дивидендные истории уже не обещают приятных неожиданностей, а внешний интерес нерезидентов постепенно остывает.

Рубль начинал день с ослабления, но затем растерял свои достижения. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3260 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,36%, недельная — до 10,43%, а месячная осталась на уровне 10,49%. Минфин в очередной раз предлагал ОФЗ. На аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26218 спрос составил 30,855 млрд рублей при предложении 10 млрд рублей. Средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 17 сентября 2031 года составила 8,42%. Кстати, интерес, вполне возможно, проявляют далеко не только российские инвесторы. К 1 января доля нерезидентов на рынке ОФЗ подросла до 26,9% с 25,6% на 1 декабря 2016 года. Спрос на рубли остаётся высоким, хотя перед выходными агрессивных покупок уже нет. Нефть ушла в минус, чем также способствовала ухудшению настроений рублёвых «быков». К тому же, на 22-23 февраля выпадает публикация важной для рынка нефти статистики, которая может заметно повлиять на котировки. Соответственно, к закрытию дня можно ожидать даже ослабления российской валюты. 

Европейские индексы стартовали в плюсе, но затем настроения ухудшились при непосредственном участии сырьевого сектора: Anglo American (-3,74%), BHP Billiton (-2,85%), Antofagasta PLC (-2,48%), Royal Dutch Shell (-0,38%), BP PLC (-1,05%). Lloyds Banking Group (+3,9%) на сильном отчёте и планах о повышении дивидендных выплат. Германский DAX 30 пересёк линию в 12000 в начале торгов. Индекс ожиданий IFO вырос в феврале до 118,4 пункта при ожиданиях 116,7 пункта, индекс ожиданий составил 104 пункта при прогнозе 103 пункта, а делового оптимизма — 111 пункта при ожиданиях 109,6 пункта. 

В Великобритании статистика всё же ухудшается. В последние три месяца 2016 года в квартальном выражении рост ВВП составил 0,7% при ожиданиях 0,6%, а вот в годовом выражении пересчёт предложил рост на 2,0% при прогнозе 2,2%. 

Настроения на сырьевом рынке были негативными. Аналитики Goldman Sachs решили выразить сомнение в устойчивости текущих цен, поскольку они ещё не обнаружили какого-либо уменьшения запасов. Естественно, данное предположение касалось металлов и нефти. Кроме того, в среду укреплялся американский доллар и оказывал давление на весь сырьевой комплекс. Данные по американским запасам нефти публикуются с суточной задержкой.

Соответственно, отчёт Минэнерго поступит лишь в четверг, когда в России будет выходной. 

Утреннего оптимизма рынку не хватило. Поэтому к вечеру можно даже ожидать усиления продаж, так как сомнения начали появляться по всем перегретым рынкам. Даже американским бумагам начинают предрекать скорую коррекцию в ряде инвестиционных домов. Вряд ли российский инвестор пожелает быть «белой вороной» на общем фоне. К тому же выходные в РФ, хоть и обеспеченные торговым днём в пятницу, повышают риски неожиданных движений.