ВТБ: ожидаемо невпечатляющие результаты по МСФО

Хотя российские рынки могут последовать вверх за мировыми биржами, оптимизм может быть нарушен опасениями по поводу восстановления баланса нефтяного рынка в свете рекордного роста запасов энергоресурсов в США. 

Газпром

: менеджмент рекомендовал дивиденды в размере RUB 7.89 на акцию – ожидаемо. Дивидендная доходность – 5.89%, что совпадает с ранее озвученным прогнозом компании.

РД КМГ: доля внутренних поставок снизилась в январе – позитивно. Новость позитивна, поскольку внутренние поставки менее прибыльны.

Сталь: производители просят продлить пошлины на китайскую сталь – конкуренция все равно вырастет. Конкуренция на российском рынке стали с полимерным покрытием все равно вырастет в 2017 г., поскольку мощности в стране увеличатся более чем в два раза.

Evraz: 2П16 по МСФО – на уровне ожиданий, нейтрально. Результаты не принесли сюрпризов. Компания с осторожным позитивом смотрит на 2017 г.

ВТБ

: 4К16 по МСФО – ожидаемо невпечатляющие результаты. Мы подтверждаем наш негативный взгляд на ВТБ, поскольку банк демонстрирует слабый ROE, но при этом торгуется на завышенных уровнях.

Интер РАО

: 2016 г. по МСФО – EBITDA лучше ожиданий, прибыль хуже прогнозов. EBITDA превысила прогнозы, а чистая прибыль и размер дивиденда на акцию оказались хуже ожиданий. Результаты в целом нейтральны, но могут вызвать коррекцию после роста накануне публикации. 

Ростелеком

: смена главы компании подтверждена – ожидаемо. Хотя смена гендиректора повышает риск увеличения доли Ростелекома в Tele2, официальное подтверждение не стало сюрпризом.

АФК «Система»

: основной акционер поделился планами – небольшой позитив для отношения инвесторов. Подтверждение приближающегося слияния SSTL и RCom должно способствовать снижению рисков, связанных с субсидированием отдельных бизнесов группы.

Черкизово

: 4К16 по МСФО – смешанные результаты. EBITDA выросла за счет восстановления цен на мясо, однако чистая прибыль оказалась под давлением списаний субсидий процентной ставки. Возможная негативная реакция рынка в бумагах как Черкизово, так и других с/х производителей. 

X5 Retail: Ритейлер попросил поставщиков снизить цены на 10%. Такой ход был вполне ожидаем в свете укрепления рубля и восстановления лидерства. На этом фоне рентабельность компании может вырасти довольно существенно в этому году, что подтверждает наш позитивный взгляд на компанию.