Завтра, 14 марта, ЛУКОЙЛ
Экспортный нетбэк и объем добычи нефти – драйверы роста EBITDA
По сообщению ЛУКОЙЛа, в 4 кв. 2016 г. добыча за пределами Ирака выросла на 2,5% квартал к кварталу до 1,76 млн барр./сутки. В то же время объемы иракской нефти, которые компания учитывает как собственную добычу, упали на 39% квартал к кварталу до 47 тыс. барр./сутки. Средняя цена Urals в рублях повысилась на 7% квартал к кварталу, а экспортная цена нетбэк для сырой нефти из РФ – на 9%. Мы считаем, что увеличение общей добычи и рост экспортных нетбэков были главными факторами роста EBITDA. Укрепление рубля в 4 кв. привело к росту отрицательных курсовых разниц и сокращению чистой прибыли квартал к кварталу.
Возможно, ориентиры на 2017 г. будут пересмотрены
Мы рассчитываем, что менеджмент сообщит обновленные ориентиры по инвестициям и добыче на 2017 г. с учетом более высоких цен на нефть, чем использованные в бюджетах нефтяных компаний. Дивиденды за 2016 г., по нашим расчетам, суммарно составят 190–200 руб./акция, а с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов – 115–125 руб./акция, что соответствует доходности 3,8%–4,1%. Рекомендация ПОКУПАТЬ акции ЛУКОЙЛа сохранена.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
