Рубль получает поддержку за счет налогов

В начале торгов рынок попытался расти, но к середине дня продавцы вернули себе контроль. Меж тем, внешний фон оставался вполне позитивным. Индексы в Европе подрастали, а нефть торговалась в плюсе. В лидерах дня оказались бумаги «АЛРОСА» (+3%). Руководство компании на дне инвестора в Лондоне сообщило о росте продаж необработанных алмазов в I квартале на 30%. 

Кроме того, руководство пока исходит из того, что дивиденды за 2016 год будут выплачены на уровне 50% от прибыли, но многое будет определяться директивами правительства. «ФСК ЕЭС» (-3,21%) увеличила прибыль за 2016 год по МСФО в 1,5 раза до 68,38 млрд рублей, но рынок надеялся на большее. «Русгидро» (-1,11%) увеличила прибыль по МСФО в 2016 году в 1,46 раза до 39,75 млрд рублей. В остальном, на разных полюсах также расположились: «МРСК Центр» (+1,52%), «ТГК-1» (+1,34%), «КАМАЗ» (+1,27%), НТМП (+0,9%), а также привилегированные акции «Транснефть» (-3,12%), «Магнит» (-2,32%), «Юнипро» (-2,11%), привилегированные акции «Сургутнефтегаз» (-1,96%). «Голубые фишки» торговались преимущественно в минусе. Кстати, некоторое давление на рынок оказывал укрепляющийся рубль.

Отечественная валюта воспользовалась отскоком в нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2920 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,18%, недельная – до 10,18%, а месячная – до 10,29%. Непосредственное влияние на рынок оказывает налоговый период. В понедельник будет самый большой день отчислений. Кроме того, на пятничном заседании ЦБ РФ любое решение будет в пользу рубля. Сохранение ставки будет означать стабильность “Carry Trade” при ставке в 10% и инфляции в 4,4%. Снижение ставки будет означать начало периода смягчения, что повысит интерес к рынку ОФЗ. Впрочем, по факту заседания по рублю также может пройти фиксация прибыли. Во всяком случае, стоимость нефти в отечественной валюты уже заметно ниже средних значений за последние месяцы.

Отскок на европейских площадках сосредоточился в бумагах добывающих компаний и банков: Antofagasta PLC (+1,24%), Anglo American (+1,3%), Societe Generale (+1,79%), UniCredit SpA (+2,48%). И немного статистики. Розничные продажи в Великобритании выросли за февраль на 1,4% при ожиданиях 0,4%, а в годовом выражении – на 3,7% при ожиданиях 2,6%. 

В рамках европейской сессии металлы преимущественно демонстрировали рост. Впрочем, контракты на никель снижались, тестируя отметку в $10000 за тонну, а вот палладий преодолел рубеж в $800 за унцию. Нефть сохранила небольшой плюс, но ситуация может поменяться на американском отрезке торгов. В ближайшие выходные представители OPEC обсудят текущее выполнение договорённостей о сокращении добычи, а также планы продления на второе полугодие. В Barclays полагают, что случившееся падение нефти не продлиться долго и уже в II квартале цены восстановятся до уровней $55-$60 за баррель на фоне более заметного сокращения мировых запасов и начала летнего сезона повышенного потребления топлива. 

Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло до 258 тыс. на прошлой неделе при ожиданиях 240 тыс. В четверг состоится голосование в американском конгрессе по отмене Obamacare, что станет тестом влияния Дональда Трампа на будущее американской экономики. Кроме того, выступит глава ФРС Джанет Йеллен и президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кошкари, а позднее президент ФРБ Далласа Р. Каплан. Кстати, выступление Каплана будет одним из наиболее содержательных, так как он непосредственно будет говорить об экономике и монетарной политике. До конца дня минус на российском рынке сохранится, да и рубль может растерять свои утренние достижения. Оптимизм в нефти постепенно снижается, а отметка в $50 за баррель Brent все ещё остаётся близкой.