Два важных события для российского и американского фондовых рынков

Дебаты в американском конгрессе насчёт новой медицинской реформы Д.Трампа пока затягиваются. Голосование должно было пройти вчера, но его перенесли, ввиду раскола среди республиканцев. Трамп ставит ультиматум, чтобы голосование прошло сегодня в полдень, или около 19.00 по Москве, хотя не исключено, что его опять перенесут. Согласно пресс-службе Трампа, если голосование провалится, то он оставит старую программу, которая была запущена при Б.Обаме и которая обходится бюджету около 1 трлн. 300 млрд. долларов. Более того, Д.Трамп готов отложить эту реформу на потом и сразу приступить к продвижению своей главной темы — налоговой реформы.

Но тут есть нюансы. Налоговая реформа может привести к увеличению дефицита бюджета, поэтому без урезания затрат на медицинскую программу ему её вряд ли согласуют, это ещё при том, что он планирует существенно увеличить расходы на оборонку. В общем, очередной цирк в США уже в самом разгаре. И если Д.Трампу палки в колёса начнут ставить с самой первой реформы, то вероятность того, что будут воплощаться в жизнь все его обещания, станет крайне мала, и это приведёт к сильному разочарованию инвесторов, которые уже, на ожиданиях, заложили в цены весь будущий позитив. Но если Д.Трампу удастся протащить проект медицинской реформы, то тогда американские индексы вновь пойдут штурмовать исторические максимумы, и флагманский индекс SP500 может запросто дойти до отметок 2460-2500, и только после этого начнётся масштабная коррекция.

Есть и ещё одно важное событие для фондовых рынков, особенно для российского. В эти выходные состоится встреча стран, входящих в нефтяной картель ОПЕК, и стран, в него не входящих. Будут вновь обсуждаться квоты и их исполнение, согласно последним правилам. Также будет поднят вопрос о пролонгации заморозки квот ещё на полгода, с июля по конец декабря. Для рынка нефти могут поступить в выходные как позитивные новости в виде очередных обещаний и словесных интервенций, так и крайне негативные.

Пока для цен на чёрное золото всё складывается не очень хорошо. Добыча и запасы нефти в США продолжают расти, Иран не соблюдает квоты, Саудовская Аравия также в феврале начала увеличивать объём добычи после серьёзного сокращения в январе, а страны, не входящие в ОПЕК, тоже не особо соблюдают квоты.

По российскому рынку взгляд пока остаётся негативный. В ближайшие 1-2 месяца должна пройти ещё одна волна распродаж, на которой уже можно будет присматриваться к покупкам интересных дивидендных историй. На следующей неделе в правительстве РФ будет опять обсуждаться тема с дивидендами. В бюджет РФ на этот год уже заложены высокие дивиденды от компаний с госучастием, но это вовсе не значит, что они опять не получат поблажки. Энергетиков ещё могут заставить направить 50% от чистой прибыли на дивиденды, а вот такие компании, как Газпром и Роснефть, скорее всего, ограничатся 25% от ЧП.

После шестинедельного падения, российский рублёвый индекс ММВБ показал вполне закономерный технический отскок, но техническая картина по-прежнему остаётся медвежьей. Прошлая неделя была растущей, а вот текущая закрывается почти нейтрально. Важный технический уровень на отметке 2060 так и был взят, и вместо пробоя он был дважды протестирован снизу вверх на прочность в качестве сопротивления. Только после пробоя этого уровня вверх, инвесторам можно рассчитывать на дальнейший небольшой рост, а пока шансов за дальнейшее снижение больше. Хорошие уровни для покупки российских акций находятся ниже отметки 1900 пунктов по индексу ММВБ. До конца мая, с высокой вероятностью, мы их увидим.