"Алроса": рост продаж в марте выше ожиданий, но "покупать" не рекомендуем

Новатэк: операционные результаты за 1К17 – нейтрально. После невысоких объемов в 4К16 резкий рост продаж нефтепродуктов за счет высвобождения складских запасов был ожидаем. Результаты в целом нейтральны и подтверждают наш прогноз на 2017 г.

Алроса: рост продаж в марте выше ожиданий – но «ПОКУПАТЬ» не рекомендуем. Результат превышает прогноз на 1К17 примерно на 10%, а рост продаж на 42% м/м оказался существеннее роста продаж De Beers (5%). Несмотря на краткосрочный позитив для котировок компании, мы не видим привлекательной долгосрочной инвестиционной идеи.

Россети: «последнюю милю» могут компенсировать за счет дивидендов – негативно для отношения инвесторов. Несмотря на то что до сих пор не одобрен механизм компенсации «дочек» за отмену «последней мили», вероятность компенсации за счет дивидендов увеличивается, что может потенциально снизить дивиденды Россетей.

РусГидро: Минэнерго сомневается в успехе восстановления Загорской ГАЭС-2 – негативно для отношения инвесторов. Высказывания представителя Минэнерго подтверждают наш скептический взгляд на перспективы восстановления Загорской ГАЭС-2 в среднесрочной перспективе и могут негативно отразиться на отношении инвесторов к бумагам компании.

Девелоперы: снижение активности на вторичном рынке жилья Москвы в 1К17. В то время как агрегированные показатели снижаются, рынок ипотеки показывает сильный рост. Активность на первичном рынке также повышается, на что указывает устойчивый рост объема договоров долевого участия.

Детский мир: операционные результаты за 1К17 – позитивно. Хотя расширение сети было временно приостановлено, ритейлер показал небольшой рост сопоставимых продаж благодаря достижению зрелости ранее открытых магазинов, что обеспечило ускорение роста выручки.

Автомобильный рынок: продажи в марте – рост на 9% г/г впервые за три года, позитивно. Мы ожидаем улучшения отношения инвесторов к бумагам компаний сектора, хотя ждем подтверждения устойчивости тренда.