Нефть: количество активных буровых установок в США растет на протяжении 15 недель

Мировые цены на нефть на прошедшей неделе продолжали снижаться, но темпы падения заметно упали. Давление на цены оказывает обильное предложение нефти на мировом рынке: Саудовская Аравия оценивает исполнение пакта об ограничении добычи в апреле всего на 85%, в Ливии возобновили подачу нефти после снятия блокады трубопроводов, выросли отгрузки нефти из Нигерии в ЮАР, а запасы по-прежнему остаются на уровне 62-65 дней потребления вместо 55 дней.

По данным Reuters, в апреле 2017 г. мировые поставки нефти выросли до рекордного уровня в 47,8 млн бар. в сутки, что на 5,8% выше уровня декабря 2016 г. Особенно активны были перевозки нефти танкерами, что свидетельствует о продаже накопленных в период низких цен запасов нефти, а также косвенно указывает на рост отгрузок из Саудовской Аравии.

По предварительным оценкам, экспорт нефти из Саудовской Аравии в апреле оценивается в 8,29 млн бар. в сутки против 7,94 млн бар. в сутки в марте 2017 года.

В итоге цены на сорт WTI провалились до уровня 48,20$, а на сорт BRENT – до уровня 50,98$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 27 апреля 2017 г. составил 3,1$, отношение спрэда к цене сорта WTI расширилось до 6,3%, отражая рост опасений рынка перебоев в поставках.

Некоторую поддержку рынку оказывают разговоры о возможном продлении ограничения пакта о добыче нефти до декабря 2017 г., вопрос которого будет обсуждаться 25 мая. Кроме того, исчерпание свободных запасов нефти в Иране и невозможность быстрого наращивания добычи в этой стране в совокупности с возобновившимися разговорами о санкциях создают риски резкого роста цен на нефть.

Экспорт нефти из Ирана в мае 2017 г. ожидается на уровне 1,8 млн бар. в сутки против 2,6 млн бар. в сутки в марте 2017 г. В марте и апреле 2017 г. наращивания добычи и пополнения запасов в Иране не наблюдалось. Максимального значения экспорт нефти из Ирана достиг в феврале 2017 г. – 2,9 млн бар. в сутки.

Добыча сланцевой нефти в США также увеличивается, в марте произошла первая поставка сорта Bakken в Азию. Экспорт этого сорта нефти в Азию может стать постоянным благодаря планируемому в мае 2017 г. запуску нового трубопровода Dakota Access (DAPL), полагают трейдеры.

DAPL, пропускная мощность которого составляет 470 тыс. бар. в сутки, соединяет месторождение Bakken с побережьем Мексиканского залива. Как минимум два азиатских переработчика сообщили Reuters, что заинтересованы в закупках легкой нефти с месторождения Bakken, переработка которой даёт хорошую «корзину» нефтепродуктов.

Сокращение предложения нефти с Ближнего Востока резко увеличило поставки в Китай и Южную Корею нефти из Северного моря. Импорт североморской нефти за 4 первых месяца 2017 г. составил 38 млн бар. против 8 млн бар. в аналогичный период 2016 г. Премии на поставку нефти сорта Brent в Азию сильно снизились.

Ожидается, что покупатели нефти в Южной Корее будут использовать относительно дешевый сорт Brent против сорта Dubai и активизировать закупки низкосернистой нефти в начале третьего квартала, сократив спрос на ближневосточную нефть. По оценке Reuters, перерабатывающие мощности в Азии в 2017 г. вырастут на 1,5%, или 450 тыс. бар. в сутки.

Мировое потребление нефти постепенно восстанавливается в связи с завершением периода массовых профилактических ремонтов НПЗ, готовящихся к летнему сезону роста спроса на нефтепродукты. По оценке МЭА, мировое предложение нефти после 2020 г. будет отставать от мирового спроса, что создает предпосылки дефицита на рынке.

Разведка новых месторождений в 2016 г. упала до рекордно низкого уровня в связи с сокращением расходов, а количество нефтяных проектов снизилось до минимума за последние 70 лет. По данным МЭА, разведанные запасы в 2016 г. упали до 2,4 млрд бар. против 9 млрд бар. в среднем за последние 15 лет. Запасы нефти в мире оцениваются приблизительно в 2,98 млрд бар.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 21 апреля 2017 г. выросли на 6,1% и составили 2028,5 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю снизились на 3,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 3,4%, запасы дистиллятов выросли на 2,7%.

Американские НПЗ постепенно выходят из периода массового технического обслуживания, наращивая экспортные поставки нефтепродуктов в Мексику и Южную Америку, пытаясь снизить накопленные запасы на внутреннем рынке и повысить рентабельность переработки. Переработка нефти в последние 4 недели выросла на 1 млн бар. в сутки. Между тем, спрос на бензин в США остается вялым, однако компании готовятся к летнему сезону.

НПЗ восточного побережья США наращивают экспорт дизельного топлива в Европу. На прошедшей неделе из Нью-Йорка в северо-западную Европу было отправлено два танкера с 60 тыс. тонн дизельного топлива. Также в начале апреля было забронировано не менее 16 танкеров, перевозящих около 600 тыс. тонн компонентов для смешивания с бензином, для отправки из Европы на восточное побережье США.

По состоянию на 21 апреля 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 67,4 млн бар. против 68,6 млн бар. на позапрошлой неделе и 66 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве понизились на 0,5% до 690,8 млн бар.

Президент США Дональд Трамп распорядится пересмотреть ограничения на бурение нефтяных и газовых скважин в шельфовых зонах с целью определить, какие из них могут быть использованы для наращивания внутреннего производства энергии. Этот приказ может привести к отмене запретов на бурение в районах Атлантического, Тихого и Северного Ледовитого океанов и в Мексиканском заливе, которые администрация бывшего президента Барака Обамы пыталась закрыть от развития.

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 28 апреля 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 9 единиц к предыдущей неделе и составило 697 единиц против 332 единиц на эту же дату 2016 г.

В ответ на резкий рост активности начали расти цены на бурение нефтяных и газовых скважин. Затраты на бурение увеличились на 7% в период между ноябрем 2016 г. и мартом 2017 г., согласно предварительным данным о ценах производителей Бюро статистики труда США. Количество активных буровых установок выросло с 404 единиц на конец мая 2016 г. до 857 единиц на 21 апреля и растет в среднем на 10-20 единиц в неделю.

Рост издержек на бурение, а также других затрат на разведку и добычу, повысит давление на цены безубыточности для сланцевых производителей США. Кроме того, наблюдается рост затрат на рабочую силу и материалы в отдельных продуктовых линиях и бассейнах.

По уточненным данным GAC, импорт нефти в Китай в марте 2017 г. составил 38,952 млн тонн, что на 19,5% выше, чем год назад. Максимальные поставки производились из России (4,689 млн тонн при средней стоимости поставок 412,36$/тонна). На втором месте – Ангола с 4,670 млн тонн при цене 402,1$/тонна, на третьем – Саудовская Аравия с 4,554 млн тонн при цене 403,1$/тонна. Импорт нефти в 1 кв. 2017 г. вырос на 15% к 1 кв. 2016 г. до 104,7 млн тонн.

Экспорт нефтепродуктов из Китая в марте продолжал расти: экспорт бензина вырос на 25% в годовом выражении и составил 836,3 тыс. тонн, экспорт дизтоплива вырос на 53% до 1,914 млн тонн. Основные поставки осуществлялись в Сингапур, Малайзию, Индонезию, Гонконг, Филиппины. Китайские НПЗ активизировали экспорт нефтепродуктов, пытаясь избавиться от излишков на внутреннем рынке. Как и ожидалось ранее, прием новых заявок от независимых НПЗ на импорт нефти с 5 мая 2017 г. будет прекращен из-за растущего избытка нефтепродуктов на внутреннем рынке.

Коммерческие запасы сырой нефти в Китае в конце марта упали на 2,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 28,73 млн тонн, что является минимальным значением за последние четыре года, в то время как запасы нефтепродуктов также снизились, сообщило агентство Xinhua.