Рынок будет надеяться на рост нефтяных цен

По итогам торгов 2 мая индекс ММВБ укрепился на 0,5% до 2026,85 п, РТС прибавил 0,52% до 1120,22 п. Рост на рынке был более активным в течение дня, но к вечеру нефть упала ниже $51, что участники торгов не смогли игнорировать. 

Позитивные сигналы приходят из Сочи, где президент РФ В. Путин встречался с канцлером ФРГ, а затем поговорил с президентом США по телефону. Говорить о каких-либо улучшениях в отношениях рано, но стороны пытаются вести прямой диалог. Лидерами дня стали бумаги «МРСК Центр» (+8,03%), ММК (+5,74%), «Мосэнерго» (+4,41%), «Система» (+4,4%), ОГК-2 (+4,34%). Корпоративные отчёты вторника были преимущественно негативными. Производитель удобрений «Акрон» (-0,95%) сократил прибыль по РСБУ в I квартале в 2,5 раза - до 2,86 млрд рублей при росте выручки на 2% до 13,99 млрд рублей. Компания «Аптеки 36и6» (-5,39%) увеличила убыток по МСФО в 2016 году до 9,34 млрд рублей по сравнению с 178 млн рублей годом ранее. Слабее рынка торговались угольщики, чьи продажи в летний период могут существенно снизиться: «Мечел» (-4,34%), «Кузбасская топливная компания» (-1,55%). Статистика за апрель оказалась достаточно слабой. PMI в обрабатывающих отраслях РФ снизился в апреле до 50,8 пункта по сравнению с 52,4 в марте. На валютном рынке преимущественно наблюдалась стабильность. Рубль весьма неохотно слабел вместе с нефтью. Причиной этому все ещё остаётся достаточно высокая ставка ЦБ РФ при снижающейся инфляции. 3 марта Минфин проведёт очередные аукционы ОФЗ в объёме 45 млрд рублей, что протестирует спрос на долговые инструменты после снижения ставки ЦБ РФ.

Торги в США завершились незначительным ростом индексов. Основной прирост обеспечили секторы промышленного производства и здравоохранения: MMM (+0,88%), Merck (+0,51%). Продажи автомобилей в США сократились в апреле на 2,99% до 16,88 млн единиц в годовом пересчёте: Ford Motor (-4,38%), General Motors (-2,92%). Столь же удручающе смотрелся сектор энергетики на фоне существенного провала котировок нефти: ConocoPhillips (-1,64%), Transocean (-2,25%0, Chevron Corp. (-0,53%). Президент Д. Трамп обрушился с критикой на межпартийное соглашение по бюджету, которое фактически игнорирует его предвыборные обещания. Спокойствие на рынке оказалось лишь внешним. "Индекс страха" подрос на 4,75% до 10,59. Возможно, что инвесторы предчувствовали слабый отчёт Apple (+0,63%). Компания отчиталась о снижении продаж iPhone, а также ухудшила прогноз по выручке, но все это случилось уже после закрытия торговой сессии. В итоге DJIA подрос на 0,17% до 20949,89 п, S&P 500 укрепился на 0,12% до 2391,17 п.

Торги в Азии проходили разнонаправленно. В Японии рынок закрыт в связи с праздниками Золотой недели, в Гонконге и Южной Корее отмечают день рождения Будды. В Китае и Австралии преобладали продажи. К 8:45 (мск) Shanghai Composite – 3129,97 (-0,44%).

Нефть накануне снижалась на фоне негативной статистики из OPEC. Общий показатель добычи снизился в апреле до 31,97 млн бар. в сутки. Однако статистика по отдельным странам говорит о потере прежнего уровня дисциплины соблюдения соглашения о сокращении добычи. По статистике Reuters, Ангола и ОАЭ нарастили производство, что снизило общий уровень соблюдения соглашения до 90%. Более того, Ливия нарастила добычу до максимума с 2014 года или более 760 тыс. бар. в сутки, обещая дальнейшее увеличение свыше 900 тыс. бар. к августу. К вечеру Brent почти упала до $50 за баррель, но ситуацию спасла американская статистика. По данным API, на неделе, завершившейся 28 апреля, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,2 млн бар. Опрос Reuters показывал ожидания сокращения запасов на 2,2 млн бар., а опрос S&P Global Platts предполагал снижение на 2,25 млн бар. Более того, запасы бензина снизились на 1,9 млн бар., а дистиллятов на – 0,44 млн бар. В 17:30 (мск) поступит отчёт Минэнерго, в этой связи у нефти может появиться повод для отскока. Если же официальная статистика будет не столь «бычьей», то велика вероятность провала цены Brent ниже $50 за баррель. 

К 9:05 (мск) Brent – $50,9 +0,87%, WTI – $48,01 (+0,73%), золото – $1256 (-0,08%), медь – $5765,11 (-0,78%), никель – $9485 (-0,32%), палладий – $818,6 (+0,61%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,15% до 98,92. К 9:05 (мск) EUR/USD – $1,092 (-0,05%), GBP/USD – $1,29 (-0,29%), USD/JPY – 112,14 (+0,12%).

Вполне очевидно, что главными событиями дня на рынках будет публикация статистики занятости в частном секторе американской экономики и решение ФРС по ставке. Впрочем, от ФРС не ждут каких-либо действий. Более того, есть вероятность, что слабая статистика за март и апрель может оказать смягчающее влияние на планы комитета по операциям на открытом рынке. Стоит отметить, что инфляция в марте замедлилась, а рынок труда оказался слабее ожиданий, продажи автомобилей снижаются два месяца подряд, а ситуация в политической сфере США начинает напоминать русскую басню про лебедя, рака и щуку. Д. Трамп даже обещал заморозить работу правительства к осени, если конгресс будет упорствовать в игнорировании его приоритетов. Активность главы РФ на международной арене была бы позитивной для отечественного рынка, но проблема уже заключается во внутренних противоречиях американской политики. Соответственно, рынок продолжит рассчитывать на себя, а именно на повышенные дивиденды, высокую ставку ЦБ РФ и отскок в нефти.