Фондовый рынок США начнет неделю под воздействием урагана Ирма

На сырьевом рынке один ураган сменяет другой, но цена эталонного сорта нефти Brent стабилизировалась около $52,2 за баррель в ожидании подробностей по динамике запасов бензина в среду. Зато индекс доллара на споте с конца прошлой недели снижается на 0,3% до 92,55 пункта на ожиданиях увеличения расходов бюджета США на восстановление от ураганов и неопределённости по срокам повышения ставок Федерального резерва. В то же время пара евро/доллар припала к 1,188 перед пресс-конференцией ЕЦБ.

По итогам прошлого сезона отчётности, рынок во вторник может обсуждать повышение прогноза T-Mobile по приросту абонентов на 2017 год до 3,0-3,6 млн с 2,8-3,5 млн и по EBITDA без учёта лизинга до $10,5-10,9 млрд c $10,4-10,8 млрд, при сохранении оценочных капиталовложений в диапазоне $4,8-5,1 млрд. Выручка Verizon во 2-м квартале упала на 1,9% в год до $21,3 млрд, AT&T - на 2,3% в год до $17,5 млрд, Sprint - на 2,8% в год до $7,8 млрд, тогда как продажи T-Mobile выросли на +10% в год до $10,2 млрд. Таким образом, T-Mobile упрочил лидерство по отношению к Sprint, хотя профессиональные управляющие с многолетним опытом работы хорошо знают, что это не гарантирует движения в котировках. (Nasdaq: TMUS,VZ; Nyse: T,S). 

Небольшое уменьшение в стоимости доллара влияет на перспективы оборонного экспорта из США, на такие компании, как Raytheon, United Technologies, которая покупает Rockwell Collins, а также на Textron. Разработчик вертолётов Bell и концепта аэротакси для Нормандских островов Textron отстаёт по темпам роста акций от оборонных биржевых фондов PowerShares Aerospace & Defense и SPDR S&P Aerospace & Defense ETF, +19,7% против +25,8% и +27,9% в год. (Nyse: TXT, PPA, XAR) По данным отчётности, Textron имеет цену к продажам 0,94 против 1,79 у Lockheed Martin, 2,15 у Raytheon, и 1,56 - у Boeing, и в последнем квартальном периоде резко увеличил операционный денежный поток, а следующая отчётность 14 сентября. 

Ураганы в США влияют на бумаги банковского сектора, включая крупнейшее кредитное учреждение JP Morgan с капитализацией $322,7 млрд. На фоне эскалации напряжённости вокруг КНДР и урагана Ирма, вероятность повышения ставок, учтённая в котировках фьючерсов ФРС, вероятно, достигнет минимума. Уже сегодня в контрактах не прогнозируется повышения ставок с вероятностью больше 50% вплоть до июня 2018 года. Когда пик спроса на активы-убежища пройдёт, выправление ситуации может заметнее всего воздействовать на банковские акции. Прибыль JP Morgan стабильно увеличивалась по примерно +13% в год, а если банк ещё сможет и повысить кредитные ставки, то перспективы его претерпят более существенные изменения. Прошедшая дивидендная доходность по бумагам JP Morgan превышала 2% в год. (Nyse: JPM)

Из макроэкономической статистики важно знать, что Американский институт нефти опубликует данные по запасам бензина и сырья не сегодня, а в ночь со среды на четверг. Сегодня же в 17:00 мск выйдет отчётность по заказам в обрабатывающей промышленности США за июль, ожидается падение показателя на 3,3% в месяц после роста на 3,0% в июне.

Среди крупных новостей явно выделяется то, что центробанк Китая запретил первичные монетные размещения, скинув курс биткоина с $4,79 до $4,0 тысяч, тем не менее объём привлечений через ICO в КНР ограничивался парой миллиардов долларов при капитализации сектора валют на основе блокчейн свыше $150 млрд, и с тех пор курс биткоина вырос к $4,22 тысячи. Мы не советуем розничным инвесторам вкладывать в криптовалюту без поддержки управляющих, тем более, что ряд её движений блокчейна в лучшую сторону можно поймать через ликвидные ценные бумаги, которые не испытывали таких просадок, как биткоин, потому что связаны с диверсифированными наборами товаров и услуг. 

Китайские бумаги готовятся отреагировать на урегулирование корейского вопроса и 19-й съезд КПК. В последнее время КНР успешно реализует программу превращения из производителя товаров в фабрику знаний, представленную на 17-м съезде КПК. Количество персонала НИОКР возросло в 2,3 раза до 3,2 млн. В топ-100 рейтинга Times Higher Education восемь учебных заведений из КНР. Число патентных заявок в 1,9 раза превосходит США и превышает 1,1 млн в год. Пять лет подряд Китай возглавляет рейтинг Всемирной организации интеллектуальной собственности.

На международном фронте президент США в конце недели дал указание готовиться к выходу Америки из торгового соглашения с Южной Кореей, которая тем временем выразила готовность принять у себя элементы противоракетной обороны Соединённых Штатов. В итоге, США и Корея договорились максимизировать давление на КНДР всеми доступными средствами. 

В сфере внутренней политики губернатор Техаса оценил ущерб от урагана Харви в $150-180 млрд, ураган Ирма повышен до четвёртого из пяти уровней опасности, при негативном развитии событий может затронуть штат Флорида, но ещё не факт, что он туда придёт.