Снижение темпов роста нефти скажется на нефтегазовом секторе и перспективах рубля

В дневные часы медь дорожала более чем на 2%, а никель вырос почти на 5%, что существенно отразилось на бумагах ГМК «Норильский никель» (+4,3%). Бумаги металлургов также попытались воспользоваться позитивной ситуацией на сырьевом рынке: НЛМК (+0,62%), «РусАл» (+2,89%), «Северсталь» (+1,38%). Нефть провела большую часть дня выше $61 за баррель Brent и начала корректироваться лишь после публикации отчёта по запасам в США: «Газпром» (+0,48%), «ЛУКОЙЛ» (+1,57%), «Роснефть» (+1,38%). Акции «АЛРОСА» (+4,06%) капитализировались на заявлениях компании по улучшению стандартов производственной безопасности. Бумаги «Аэрофлота» (-8,39%) провалились на фоне отчёта по РСБУ, который показал снижение прибыли за январь-сентябрь до 25,54 млрд рублей. Впрочем, стоит отметить, что бумага стала сильно перепроданной и может отыграть часть потерь в ближайшее время. Бумаги энергетиков остаются вне позитива на фоне неплохой отчётности ряда компаний: «МРСК Центра» (-3,85%), ТГК-1 (-1,57%), ОГК-2 (-1,42%). Между тем, «Мосэнерго» (-0,11%) сообщила об увеличении прибыли по РСБУ за январь-сентябрь в 2,8 раза до 17,9 млрд рублей. Слабо выступил и сектор розничной торговли: «Магнит» (-1,08%), «М.Видео» (-0,87%), «Лента» (-1,89%), «Дикси» (-0,09%). Результаты «Магнита» за III квартал продолжают ухудшать перспективы и оценки сектора.

В первой половине дня отечественная валюта укреплялась против основных конкурентов на фоне попыток Brent закрепиться выше $61,5 за баррель. Однако к вечеру фактор нефти ослаб, да и спрос, обеспеченный аукционами ОФЗ, тоже ушёл в прошлое. Между тем, аукционы показали снижение интереса инвесторов к долговому рынку, хотя Минфину удалось разместить весь предложенный объём. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД серии 26207 в объёме 15 млрд рублей. Спрос составил 21,8 млрд рублей, а средневзвешенная ставка – 7,61%. Погашение бумаг состоится 3 февраля 2027 года. На втором аукционе были предложены ОФЗ-ПД серии 25083 в объёме 10 млрд рублей. Спрос оказался чуть выше, составив 23,915 млрд рублей. 

Средневзвешенная доходность оказалась на уровне 7,51%. Погашение бумаг произойдёт 15 декабря 2021 года. Недельная инфляция в РФ на 30 октября оказалась нулевой. С начала месяца показатель вырос на 0,2%, а с начала года – 1,9%. Таким образом, перспективы показателя ниже 3% к концу года улучшаются, а с ними повышается вероятность снижения ставки ЦБ РФ. Между тем, не все в рубле определяется политикой ЦБ РФ. Поскольку есть ещё фактор ФРС, которая всё ближе к очередному повышению ставки. К вечеру среды доллар слабел на 0,05% до 58,29,а евро дешевело на 0,28% до 67,74.

Нефть начала четверг с небольшого повышения. Накануне Минэнерго США сообщило, что запасы нефти сократились за прошлую неделю на 2,4 млн бар. до 454,9 млн бар. Запасы бензина упали на 4 млн бар., а дистилляты сократились на 0,3 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе снизился на 552 тыс. бар. в сутки до 7,6 млн бар. ежедневных поставок. Средние показатели спроса за четыре недели составили: 19,5 млн бар. общих топливных поставок в сутки, или -3,4% за год, 9,3 млн бар. бензина в сутки, или +2,8% за год, а также 3,7 млн бар. дистиллятов в сутки, или -9,3% за год. Отчёт оказался не столь оптимистичным для нефти, как статистика API днём ранее. Более того, за прошедшую неделю добыча в США выросла на 46 тыс. бар. до 9,553 млн бар. в сутки. Кроме того, США за прошедшую неделю нарастили экспорт своей нефти до 2,1 млн бар. в сутки, что весьма неплохо поддерживается существенным спредом между стоимостью Brent и WTI. И немного о золоте. Поскольку перспективы повышения ставки ФРС в декабре усиливаются, спрос на защитные активы снижается. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 1,2 тонны до 849,59 тонн. 

Кроме того, в 15:30 (мск) выступит член FOMC FRS Дж. Пауэлл, в 19:20 (мск) выступит президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Торги в четверг могут отличаться повышенной волатильностью на рынках. Банк Англии, скорее всего, повысит ставку. В США представят кандидата на пост председателя ФРС, а в Конгрессе презентуют план сокращения налогов. Для российских активов более актуально то, что нефть потеряла темпы роста и уже торгуется ниже $61 за баррель Brent. Это окажет давление как на нефтегазовый сектор, так и на рубль.