Макроэкономика: инфляция по-прежнему ниже ожиданий, но риски ускорения нарастают. Хотя детальный анализ указывает на явные признаки усиления инфляционного давления, основные показатели остаются значительно ниже ожиданий.
Газпром: НДПИ для иностранных СП для ачимовских залежей может снизиться – нейтрально. Сокращение НДПИ до уровня близкого независимым производителям позволит Газпрому сэкономить около $100 млн в 2018 г., т.е. менее 1% от EBITDA, поэтому эффект незначителен.
Татнефть: СД рекомендует промежуточные дивиденды в размере RUB 27.78 на акцию – нейтрально. Размер дивиденда соответствует доходности 6% по «обычке» и 8% по «префам», что лучше базового сценария, реакция рынка излишне позитивна.
ММК: прогноз 3К17 по МСФО – лучше аналогов, дивдоходность 3.1%, сезонно низкий прогноз. Мы ожидаем позитивной реакции рынка в преддверии практически гарантированного включения акций в MSCI.
ВТБ: прогноз по 3К17 – 5% ROE из-за Открытия. Мы прогнозируем падение ROE до 5% из-за потерь, связанных с проблемами банка «Открытие». Ключевые доходы, по нашим оценкам, вновь немного повысились.
Московская биржа: прогноз 3К17 по МСФО – ускорение роста комиссий, снижение прибыли на акцию. Мы прогнозируем, что прибыль на акцию осталась без изменений к/к, однако снизилась на 17% г/г из-за уменьшения процентных доходов. При этом рост комиссий ускорился до +14% г/г.
Юнипро: 9М17 по МСФО – EBITDA на уровне оценок, повышение прогноза, умеренно позитивно. Хотя EBITDA совпала с нашими ожиданиями, повышение прогноза менеджмента может оказать краткосрочную поддержку.
Veon: прогноз 3К17 по МСФО – EBITDA без изменений, в фокусе обновление целевых уровней. Мы не ожидаем сильных органических и номинальных изменений базовой EBITDA.
Лента: покупка 22 магазинов группы «Холидей». Помимо доступа к рынку Сибири результатом приобретения для Ленты станут эффект масштаба и логистические синергии.
Авиалинии: восстановление турпотока и перенос сроков строительства третьей ВПП в Шереметьево – смешанно. Восстановление потока зарубежного туризма и рост внутренних перевозок указывают на позитивные долгосрочные перспективы для отрасли.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
